Zircon Finance، یک بازارساز خودکار (AMM) و یک صرافی غیرمتمرکز در Moonbeam، راه اندازی یک شبکه اصلی را برای رسیدگی به چالش های سرمایه گذاران در رابطه با از دست دادن ناپایدار که در مالی غیرمتمرکز (DeFi).
زیان دائمی به شرایطی مربوط می شود که در آن سرمایه گذاران دارایی هایی را که قبلاً برای تأمین نقدینگی به استخر نقدینگی برای کسب سود از طریق بازده اختصاص داده بودند، از دست می دهند. شبکه اصلی که زیرکون گاما نام دارد، با هدف مقابله با چنین ضررهایی از طریق نقدینگی یک طرفه در شبکه Moonriver، که ریسک‌ها را بین یک ارز دیجیتال ناپایدار و یک استیبل کوین تقسیم یا تقسیم می‌کند، است.
برای مثال، در مورد ETH/USDC استخر، زیرکن به اتر اجازه می دهد (ETH) برای حفظ نوردهی کامل و در عین حال اطمینان از ایمنی از طریق USD Coin (USDCاستیبل کوین. علاوه بر این، شبکه اصلی به هر دو طرف اجازه می دهد تا هزینه مبادله را دریافت کنند.
همانطور که توسط زیرکون توضیح داده شده است، استخرهای نقدینگی لوت مانند ETH سود خود را نسبت به استخرهای معمولی دو برابر می کند، اما در معرض خطر زیان دائمی باقی می مانند. با این حال، مکانیزم داخلی Async LPing AMM خطر را حداقل تا 90٪ کاهش می دهد.
این مکانیسم این کار را با تشویق استخرهای نقدینگی برای ذخیره مجدد ETH از دست رفته تامین شده از طریق کارمزدهای به دست آمده انجام می دهد. آندری شوچنکو، یکی از بنیانگذاران زیرکون، در صحبت با کوین تلگراف، فاش کرد که الهام‌بخش او برای ایجاد چنین سیستمی از نیاز معامله‌گران به یک راه‌حل انعطاف‌پذیر و بدون مجوز سرچشمه می‌گیرد و اظهار داشت:
بسیاری از افراد توسط تیم‌هایی که ادعاهای خارق‌العاده اما گمراه‌کننده درباره حذف یا جبران زیان‌های دائمی مطرح می‌کنند، سوختند. در برخی موارد، مکانیسم (شامل هزینه‌های پویا) که آنها ارائه می‌کنند، واقعاً کاری انجام نمی‌دهد.»
شوچنکو شرایط شکست آشکار را در صورتی که یک توکن به 0 دلار برسد، تایید کرد، اما استدلال کرد که “اما زیرکون آن را به اندازه ای کاهش می دهد که ضررهای دائمی را به یک مشکل تبدیل نمی کند. علاوه بر این، ما می توانیم آن را برای ایجاد گزینه ها مسلح کنیم.”
شوچنکو در مقایسه با بازیکنان موجودی که در برابر ضررهای دائمی محافظت می‌کنند، بر مکانیسم‌های بی‌شمار بی‌خطری که به تعادل مجدد استخرهای نقدینگی کمک می‌کنند، تاکید کرد. با این حال، او به کاربران توصیه کرد هنگام انتخاب جفت معاملاتی خود تحقیقات خود را انجام دهند و افزود که “این یک سیستم اقتصادی مبتنی بر انگیزه است که می توانید انتظار داشته باشید 99٪ مواقع کار کند.”
علاوه بر محافظت از کاربران در برابر ضررهای دائمی، عامل متمایز کننده زیرکون شامل تامین نقدینگی مستقیم برای استیبل کوین ها و کارمزدهای سوآپ ارزان تر است. شوچنکو نتیجه گرفت: «به طور کلی، ما گزینه ارزان‌تر و مایع‌تری برای تعویض هر چیزی خارج از جفت‌های واقعاً محبوب در Uni V3 خواهیم بود.
مربوط: پروتکل نقدینگی از استیبل کوین ها برای اطمینان از صفر بودن ضرر دائمی استفاده می کند
وایت پیپری که اخیرا توسط Trader Joe منتشر شده است، یک پروتکل DeFi مبتنی بر Avalanche، همچنین ادعا می کند که مشکل از دست دادن دائمی را حل کرده است.
/4 از دست دادن دائمی
یکی از مهم ترین مسائل Uniswap V3 این است که ضرر دائمی اغلب از هزینه های مبادله بیشتر است.
مطالعه ای انجام شده توسط @Bancor تیم نشان داد که 50٪ از Uniswap V3 LP ضرر می کنند.
کتاب نقدینگی با معرفی کارمزدهای سوآپ متغیر این مشکل را حل می کند.
– سرمایه گذار DeFi (@TheDeFinvestor) 23 آگوست 2022
کاغذ سفید استفاده از کتاب نقدینگی (LB) را تشریح کرد، که کارمزدهای مبادله متغیر را برای «ارائه معاملات با لغزش صفر یا کم به معامله‌گران» معرفی می‌کند.
