کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) از متخصصان مالی خواسته است که هنگام توصیه محصولات پرخطر یا پیچیده، از جمله ارزهای رمزنگاری شده یا “اوراق دارایی های رمزنگاری شده”، نظارت بیشتری را انجام دهند.
این SEC از متخصصان مالی خواسته است در هنگام پیشنهاد محصولات پیچیده یا پرخطر، از جمله “بررسی دقیق” را اتخاذ کنند. ارزهای رمزنگاری شده یا “اوراق دارایی های رمزنگاری شده” که توسط آژانس تعریف شده است.
در اخیر اعلامیهSEC بر اهمیت داشتن درک جامع از ریسک های مرتبط با محصولات سرمایه گذاری خاص قبل از ارائه آنها به مشتریان توسط متخصصان مالی تاکید کرد.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار اشاره کرد که برخی از محصولات دارای پیچیدگی ها یا عناصر ریسکی هستند که درک کامل شرایط، ویژگی ها و ریسک های مرتبط را برای شرکت ها و متخصصان مالی چالش برانگیز می کند.
در نتیجه، تشخیص اینکه آیا این محصولات به نفع سرمایه گذاران خرده فروشی است یا خیر، ممکن است برای آنها دشوار باشد.
محصولاتی که ممکن است نیاز به بررسی دقیق داشته باشند شامل محصولات معکوس یا اهرمی معامله شده در بورس، سرمایه گذاری های معامله شده با حاشیه، مشتقات، اوراق بهادار دارایی کریپتو، سهام پنی، قرارهای خصوصی، اوراق بهادار با پشتوانه دارایی، محصولات معامله شده در بورس مرتبط با نوسانات، و اسکناس های قابل تبدیل معکوس.
در عمل، SEC پیشنهاد می‌کند که شرکت‌ها و متخصصان مالی اطلاعاتی را درباره سرمایه‌گذاران خرد جمع‌آوری کنند تا مشخص کنند که آیا یک محصول پیچیده یا پرخطر برای آنها مناسب است یا خیر.
این داده‌ها ممکن است شامل هدف تجاری خاص سرمایه‌گذار خرده‌فروشی باشد که با توضیحات محصول و ظرفیت آنها برای تحمل خطر افزایش زیان مالی مطابقت دارد.
با این حال، داشتن چنین هدف یا ظرفیتی به طور خودکار نشان نمی‌دهد که محصول به نفع سرمایه‌گذاران خرده‌فروش است.
شرکت‌ها و متخصصان مالی باید «پایه‌ای معقول» را برای این باور داشته باشند که بر اساس تمام واقعیت‌ها و موقعیت‌های مرتبط، سرمایه‌گذاری به نفع سرمایه‌گذاران خرده‌فروش است.
این توصیه پس از SEC علیه صرافی رمزارز Bittrex شکایت کرد به دلیل نقض ظاهرا قوانین اوراق بهادار، متهم کردن این شرکت به جمع آوری حداقل 1.3 میلیارد دلار درآمد غیرقانونی از سال 2017 تا 2022.
در طول تصدی گری جنسلر به عنوان رئیس آژانس، SEC تقریباً 1500 اقدام اجرایی را آغاز کرده است، از جمله مواردی که به عدم انطباق در بخش کریپتو پرداخته است.
استراتژی SEC در قبال مقررات دارایی دیجیتال مورد انتقاد صنعت کریپتو قرار گرفته است. جسی پاول، مدیرعامل کراکن، بیان کرد که روش‌های اجرایی تنظیم‌کننده «به صنعت یا تنظیم‌کننده‌ها کمکی نمی‌کند».
در همین حال، پل گروال، مدیر ارشد حقوقی Coinbase، استدلال کرد که مردم نباید برای درک انتظارات نظارتی، شکایات دادگاه فدرال را تفسیر کنند.
در حالی که برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین بیس اعلام کرد که منافع آنها با SEC هماهنگ است، این شرکت فعالیت های خود را در خارج از ایالات متحده گسترش داده است و اخیرا مجوزی را از اداره پولی برمودا دریافت کرده است.
