بر اساس گزارش تحقیقاتی بانک فدرال رزرو شیکاگو، سرمایه‌گذاران بزرگ نیروی محرکه‌ای بودند که در سال 2022 روی کسب‌وکارهای رمزنگاری مانند سلسیوس و سایرین انجام شد.
یک مطالعه اخیر توسط بانک فدرال رزرو شیکاگو نشان می دهد که اجراهای چشمگیر روی پلتفرم های رمزنگاری که در سال 2022 تجربه شد، عمدتاً توسط سرمایه گذاران برجسته، از جمله مشتریان نهادی انجام شده است.
این یافته پویایی بازار کریپتو و رفتار مشتریان پیشرفته در زمان بحران را روشن می کند. این مطالعه به صراحت مورد شبکه سلسیوس را برجسته می‌کند، یک پلتفرم بزرگ وام دهی که قبل از اعلام ورشکستگی با فشار قابل توجهی برای برداشت مواجه شد.
طبق تحقیقات فدرال رزرو شیکاگو گزارش35 درصد از کل برداشت‌ها از شبکه سلسیوس در ژوئن 2022، درست قبل از فروپاشی آن، توسط دارندگان حساب با موجودی بیش از 1 میلیون دلار انجام شده است.
این افراد با ارزش خالص با برداشت سریعتر وجوه خود نسبت به سایر دارندگان حساب، احساس فوریت را نشان دادند و بخش قابل توجهی از کل سرمایه گذاری خود را برداشت کردند.
برنامه ریزی ناکافی و از خود راضی بودن
این مطالعه بیشتر از پلتفرم‌های رمزنگاری، از جمله شبکه سلسیوس، انتقاد می‌کند. BlockFi، Genesis Global Capital LLC، Voyager Digital، و شرمسار Sam Bankman-Fried’s FTXبه دلیل برنامه ریزی ناکافی و عدم پیش بینی عجله احتمالی برداشت ها.
آژانس چندین پرونده ورشکستگی را برای درک جریان خروجی وجوه مشتریان از این پلتفرم ها تجزیه و تحلیل کرد و به این نتیجه رسید که آمادگی آنها برای چنین سناریوهایی کافی نیست.
به گفته محققان فدرال رزرو شیکاگو، اجرای سال گذشته بر روی پلتفرم های رمزنگاری از جمله شبکه سلسیوس توسط سرمایه گذاران بزرگ هدایت شد. https://t.co/Bq9MqNcFQg
— بلومبرگ کریپتو (@crypto) 17 مه 2023
محققان خاطرنشان کردند که فروپاشی FTX و دو کوون اکوسیستم Terra، به ویژه، نقص های قابل توجهی را در فرآیندهای مدیریت ریسک و خروج نشان داد.
با فروپاشی این پلتفرم ها، صدها هزار سرمایه گذار خرد خود را در وضعیت عدم اطمینان و زیان دیدند. محققان، رادیکا پاتل، دستیار پژوهشی در فدرال رزرو شیکاگو، و جاناتان رز، مورخ سیستم فدرال رزرو، استدلال می کنند که این اپیزودها یک بحران مالی کلاسیک در یک محیط دیجیتال جدید را تشکیل می دهند.
این چشم انداز جدید ضروری است نگرانی های سیاست و نیاز به نظارت نظارتی برای حمایت از سرمایه گذاران را برجسته کرد.
جاناتان رز در مصاحبه‌ای بر ویژگی‌های منحصربه‌فرد مدیریت بانک‌های رمزنگاری در مقایسه با بانک‌های سنتی تأکید کرد. وی خاطرنشان کرد که بانک‌های واقعی مانند سقوط اخیر بانک سیلیکون ولی (SVB) و دیگران، می توانند حتی سریعتر از همتایان رمزنگاری خود اتفاق بیفتند.
این نابرابری در درجه اول به دلیل مشخصات سپرده گذاران و فرآیندهای فناورانه درگیر در برداشت است. رز به بانک‌های سنتی اخیر به عنوان بزرگترین و سریع‌ترین بانک‌هایی اشاره کرد که تا به حال شاهد آن بوده‌اند.
بازارهای رمزارز در مسیر بهبود هستند
پس از رویدادهای پر فراز و نشیب سال 2022، بازارهای رمزنگاری نشانه هایی از بهبود را در سال 2023 نشان دادند. با این حال، با تشدید فشار نظارتی، این احساسات نزولی باقی می ماند. اگرچه در ماه آوریل یک افزایش مختصر وجود داشت، با بیت کوین (بیت کوین) قیمت به بالای 31000 دلار رسید، ارزش کل بازار در دو ماه گذشته نسبتاً ثابت باقی مانده است و در حال حاضر در 1.169 تریلیون دلار است. کوینگککو
با وجود این، بازارها از زمان رسیدن به پایین ترین سطح چرخه نزولی 820 میلیارد دلاری در نوامبر 2022، 44 درصد از ارزش خود را به دست آورده اند.
از آنجایی که بازارهای کریپتو به بهبود خود ادامه می‌دهند، بررسی‌های نظارتی همچنان یک چالش مهم است که سرمایه‌گذاران و پلتفرم‌ها باید برای اطمینان از ثبات و رشد صنعت، آن را دنبال کنند.
