پروتکل‌های دارایی دنیای واقعی به دلیل موج توکن‌سازی از تراشه‌های آبی DeFi بهتر عمل می‌کنند

پروتکل‌های دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) به یک روند داغ در محافل مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده‌اند.

یک پروتکل RWA یک برنامه غیرمتمرکز است که به نهادها اجازه می دهد تا دارایی های دنیای واقعی را توکن کنند و معامله کنند. این دارایی ها از سهام و اوراق قرضه دولتی تا املاک و مستغلات و کالاها را شامل می شود. آنها همچنین به عنوان پروتکل های نشانه گذاری دارایی شناخته می شوند.

DeFi مزایای خاصی را نسبت به TradFi با شفاف سازی قراردادهای هوشمند و ایجاد درجه گسترده ای از مالیه سازی دارایی ها از طریق تقسیم پذیر، قابل انتقال و قابل معامله در پلتفرم های غیرمتمرکز فراهم می کند.

برترین پروتکل‌های وام‌دهی بدون وثیقه برای مؤسسات، TrueFi و Maple، به ترتیب 26.6 درصد و 117.8 درصد در سال 2023 افزایش یافته است.

در مقایسه، سود ثبت شده توسط شاخص پالس DeFi در مدت مشابه 13 درصد بود. شاخص توکن‌های تراشه آبی دی‌فای گلاس‌نود از ابتدای سال تاکنون 7 درصد از دست داده است.

داده‌های اخیر نانسن نشان می‌دهد که توکن‌های حاکمیتی پروتکل‌های RWA به لطف افزایش علاقه به پروتکل‌های RWA در ژانویه و آوریل افزایش چشمگیری داشته است.

پیش از این، کارشناسان پیشنهاد کرده بودند که بسیاری از جانبازان DeFi قبلاً استراتژی‌های مبتنی بر RWA را اجرا می‌کردند اما عدم وجود RWA کافی روی زنجیره مانع از توسعه اکوسیستم شده است.

این به دلیل افزایش توکن سازی دارایی های دنیای واقعی در حال تغییر است.

علاقه TradFi فعالیت RWA را افزایش می دهد

پروتکل برتر RWA بر اساس ارزش کل قفل شده، Ondo Finance، یک پلتفرم DeFi است که دارندگان استیبل کوین را قادر می‌سازد تا مستقیماً در صندوق‌های قابل معامله در مبادلات که توسط مدیران دارایی‌های سطح بالایی مانند BlackRock و Pimco مدیریت می‌شوند، سرمایه‌گذاری کنند. اوراق قرضه ایالات متحده بیش از 100 میلیون دلار بوده است صادر شده از طریق Ondo، بر اساس داده های DefiLlama.

گلدمن ساکس، مایکروسافت و دیلویت به این موضوع توجه کرده اند توکن سازی دارایی دیجیتال با مشارکت با استارتاپ بلاک چین دارایی دیجیتال. غول تکنولوژی آلمان زیمنس اوراق قرضه دیجیتالی منتشر کرد در یک بلاک چین عمومی به ارزش 64 میلیون دلار در فوریه 2023.

دارایی های RWA 25 درصد از بزرگترین استیبل کوین های غیرمتمرکز دای را تشکیل می دهند.DAI) وثیقه که قبل از شروع سال از صفر افزایش یافته است.

MakerDAO، سازمان مستقل غیرمتمرکز تحت رهبری جامعه، تبدیل استیبل کوین های متمرکز مانند USD Coin را تایید کرده است.USDC) به اوراق قرضه خزانه داری آمریکا. DAO اوراق قرضه و کالاهای دولتی و شرکتی توکن شده را به عنوان وثیقه برای ضرب DAI می پذیرد.

تاکنون، پروتکل‌های بازار بدهی مانند Maple Finance، TrueFi، Goldfinch و Clearpool، قیمت و فعالیت را در میان پروتکل‌های RWA رهبری کرده‌اند. این پروتکل ها وام دهی غیر وثیقه ای را برای مؤسسات امکان پذیر می کند.

برخی از پروتکل‌های RWA برتر رتبه‌بندی شده بر اساس ارزش کل قفل شده، مانند Ondo Finance، MatrixDock و RealT، یک توکن حاکمیتی متصل به آنها ندارند. با این وجود، این پروتکل‌ها به لطف احتمال یک ایردراپ احتمالی در آینده مورد استفاده قرار گرفته‌اند.

مربوط: S&P: اوراق بهادارسازی بدون نیاز به اوراق بهادار دارایی های دنیای واقعی خطرات اعتباری را ایجاد می کند

قابل ذکر است که پروتکل‌های وام‌دهی بدون وثیقه خطر نکول بدهی را به همراه دارند. سقوط FTX منجر به کاهش قابل توجه قیمت Maple Finance شد و پروتکل را تا مرز ورشکستگی پیش برد.

بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده نیز قرار است زمانی کاهش یابد که فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ بهره معیار خود کند، که می تواند جذابیت این دارایی ها را کاهش دهد.

با این وجود، دیدن توکنیزاسیون فزاینده دارایی های دنیای واقعی و مالی شدن آن ها از طریق DeFi که در نهایت با کسب حمایت سازمانی، شتاب مثبتی به خود می گیرد، دلگرم کننده است.