بیت کوین و ژئوپلیتیک – هفته 20

آیا آمریکا بدهی خود را نکول می کند؟ زودتر از چیزی که فکرش را می کنیم. اما به چه کسی؟

اول، پیش فرض بانکی

سپرده گذاران آمریکایی در بانک سیلیکون ولی (SVB) توانستند پول خود را پس بگیرند، به جز آنهایی که از جزایر کیمن…

این چیزی است که وال استریت ژورنال در این مقاله گزارش می دهد: درد فروپاشی بانک سیلیکون ولی توسط این سپرده گذاران احساس می شود.

یادآور می‌شویم، بانک‌ها موظفند بخشی از سپرده‌ها را در دارایی‌های نقد نگه دارند تا مطالبات برداشت روزانه را برآورده کنند. با این حال، این در صورت اجرای بانکی کافی نیست.

در نتیجه، بانکی که قادر به جمع آوری وجوه نیست، باید دارایی ها (معمولاً اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده) را برای به دست آوردن نقدینگی به سرعت بفروشد.

اشتباه SVB ترجیح دادن اوراق قرضه بلندمدت خزانه داری بود. نرخ‌ها سودآورتر هستند، اما ارزش آن‌ها نسبت به اوراق قرضه کوتاه‌مدت خزانه‌داری نسبت به افزایش نرخ‌های بهره حساس‌تر است.

به همین دلیل فدرال رزرو مجبور شد به عنوان آخرین وام دهنده مداخله کند. نقدینگی باید در ازای کیف پول اوراق قرضه بلندمدت خزانه داری SVB تامین می شد که زیان قابل توجهی داشت.

فدرال رزرو برای نجات

سپرده گذاران آمریکایی در بانک کالیفرنیا توسط FDIC (Federal Deposit Insurance Corp) محافظت می شدند. این آژانس دولتی در 10 مارس همزمان با فدرال رزرو کنترل را به دست گرفت.

برنامه تامین مالی مدت بانکی فدرال رزرو (BTFP) مکانیزمی برای وام های وام دهنده است. برای مدیریت خرابی های SVB و Signature Bank ایجاد شد.

این مکانیسم به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا اوراق خزانه‌داری را با پول نقد به ارزش اسمی خود، بدون در نظر گرفتن زیان تحقق نیافته مبادله کنند. بدون آن، SVB مجبور به فروش با ضرر بود. در این صورت برخی از مشتریان پول خود را پس نمی گرفتند.

به هر حال، وام های اضطراری از فدرال رزرو معمولا از طریق “پنجره تخفیف” دریافت می شود. بانک ها ترجیح می دهند برای جلوگیری از جلب توجه به آن متوسل نشوند. و بر خلاف BTFP، اوراق خزانه داری که به عنوان وثیقه ارائه می شوند، به ارزش بازارشان ارزیابی می شوند.

به طور خلاصه، همه اینها برای این است که بگوییم مشتریان شعبه SVB در جزایر کیمن تحت پوشش FDIC نیستند. سپرده گذاران آن، از جمله بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری چینی، همچنان نامشخص هستند.

پیام واضح FDIC این است که خارجی ها نباید پول خود را در یک بانک آمریکایی نگه دارند. اگر این کار را می‌کنید، بانک «بسیار بزرگ برای شکست» را ترجیح دهید.

چنین سیاستی برای ادغام در بخش بانکی، پیش نیازی برای تبدیل پول به CBDC، فشار می آورد. اما این داستان دیگری است.

پیش فرض نزدیک است

میلیاردهایی که توسط FDIC بازپرداخت نشده اند در نهایت ذخایر دلاری متعلق به بانک مرکزی چین هستند.

بنابراین، پس از برداشت حدود 150 میلیارد دلار از ذخایر ارزی روسیه، چین بهتر است محتاط باشد، زیرا 860 میلیارد دلار در اختیار دارد.

به نقل از یک صندوق بزرگ آمریکایی، یک مقاله در kikkei تاکید می‌کند که تحریم‌های آمریکا علیه روسیه یکی از اصلی‌ترین عواملی است که چین را به کاهش دارایی‌های خود در اوراق خزانه سوق داد.

در این مقاله آمده است که چین در حال آماده شدن برای «اقدامات مشابهی است که در صورت عمیق‌تر شدن رویارویی چین و ایالات متحده در آینده انجام می‌شود».

در دهه گذشته، چین یک سوم از دارایی های بدهی خود را در ایالات متحده واگذار کرده است. دلار اکنون کمتر از 28 درصد از ذخایر آن را تشکیل می دهد:

این نگرانی‌ها را در واشنگتن افزایش می‌دهد، جایی که آنها نگرانند که دارایی‌های چین به حدود 100 میلیارد دلار کاهش یابد.

جلوگیری از این سناریو ماموریت اصلی جانت یلن وزیر خزانه داری بود که در اوایل فوریه از پکن بازدید کرد. رئیس سابق فدرال رزرو حتی به احتمال نکول در برابر چین اشاره کرد.

سناتور لیندسی گراهام قبلاً این کار را کرده بود اعلام کرد در فاکس نیوز در سال 2020، “آنها باید به ما پول بدهند، نه ما به چین”، حمایت خود را از سناتور مارشا بلکبرن، که پیشنهاد داد به چین بازپرداخت نشود، ابراز کرد.

تهدیدهای مشابهی در گذشته علیه عربستان سعودی نیز انجام شده است. بنابراین جای تعجب نیست که پادشاهی اخیراً تصمیم گرفته است که یوان را به عنوان پرداخت نفت خود بپذیرد.

نظم نوین جهانی

بر اساس اظهارات ناتو، هدف همچنان یک پیروزی کامل برای اوکراین و حتی بازگشت کریمه تحت کنترل کیف است. این بدان معناست که جنگ همچنان می تواند ادامه یابد.

یک دیپلمات چینی این هفته از اوکراین، لهستان، فرانسه، آلمان و روسیه بازدید خواهد کرد، اما احتمال کمی وجود دارد که این میانجیگری به نتیجه برسد.

چین ممکن است در واقع منافعی در طولانی کردن جنگ داشته باشد. هر چه ایالات متحده ذخایر مهمات و ذخایر استراتژیک نفت خود را کاهش دهد، احتمال وقوع جنگ در تنگه تایوان کمتر می شود.

برای ایالات متحده، هدف اولیه برهم زدن اوراسیا و ایجاد تغییر رژیم در روسیه بود. از این منظر، حتی اگر همه چیز طبق برنامه پیش نرود، استراتژی تغییر نکرده است. آنها باید تا آخرین اوکراینی که سعی در سرنگونی وی. پوتین دارد بجنگند.

از سوی دیگر، ولادیمیر پوتین راحت رهبری شورش جهانی علیه امپراتوری را برعهده دارد. چین و همچنین هند که واردکننده اصلی نفت روسیه شده است، در کنار او هستند. این در واقع یک مشکل است، همانطور که در آن بحث کردیم بیت کوین و ژئوپلیتیک – هفته نوزدهم.

🇷🇺صادرات نفت روسیه با وجود کاهش تولید دوباره در حال افزایش است. جریان ها از هفته اول آوریل 10 درصد افزایش یافته و برای دوره از ابتدای سال 2022 به بالاترین حد خود رسیده است.
تقریباً تمام نفت خام روسیه که به چین و هند می رود، حجم آن به آسیا نیز به اوج جدیدی رسیده است. pic.twitter.com/TdTLKAP7LU

– فرانچسکو ساسی (@Frank_Stones) 16 مه 2023

اکثر کشورهای نوظهور از انتخاب طرف خودداری می کنند. با این حال، برخی از بازیگران مهم به دنبال پیوستن به بریکس و سازمان همکاری شانگهای هستند که عملاً آنها را با بریکس و در نتیجه با روسیه همسو می کند.

در پایان، این نظم جدید جهانی منجر به نکول ایالات متحده در مورد ذخایر حدود 6 تریلیون دلاری در اختیار شورشیان خواهد شد. این مسئله ارز ذخیره بین المللی بعدی را مطرح خواهد کرد. بیت کوین مشتاقانه منتظر نوبت خود است.

با عضویت در روزانه و هفتگی جدید ما، خلاصه ای از اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را دریافت کنید. خبرنامه خدمات تا هیچ یک از موارد ضروری Cointribune را از دست ندهید!

La Rédaction C.

L’équipe éditoriale de Cointribune unit ses voix pour s’exprimer sur des thématiques propres aux cryptomonnaies, à l’investissement, au métaverse et aux NFT, tout en s’efforçant de répondre au interrogations às.

سلب مسئولیت

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در این مقاله صرفا متعلق به نویسنده است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری تلقی شود. قبل از هر تصمیم سرمایه گذاری تحقیق خود را انجام دهید.