بیت کوین (بیت کوین) قیمت بالاخره دارد سطح 30000 دلار را شکست پس از اینکه منطقه قیمت کلیدی به عنوان سطح مقاومت ده ماهه ادامه یافت. قیمت بیت کوین در 10 آوریل 6.5 درصد افزایش یافت و افزایش قیمت مورد انتظار به یک دوره 12 روزه دردناک با نوسان بسیار کم پایان داد که باعث شد قیمت نزدیک به 28200 دلار در نوسان باشد. گاوها اکنون مطمئن هستند که بازار نزولی رسماً به پایان رسیده است، به ویژه با توجه به این واقعیت که قیمت BTC از سال تا به امروز 82 درصد افزایش یافته است.

نکته جالب دیگر این است که جدا شدن بیت کوین از بازارهای سنتی تایید شده است، پس از اینکه شاخص S&P 500 در 10 آوریل تنها 0.1 درصد افزایش داشت و نفت WTI 1.2 درصد کاهش یافت. معامله گران بیت کوین به احتمال زیاد پیش بینی می کنند که سیاست نرخ بهره فدرال رزرو زودتر معکوس شود.

ریسک رکود تورمی می تواند پشت این جداسازی باشد

نرخ‌های بهره بالاتر، سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت را جذاب‌تر می‌کند، در حالی که مشاغل و خانواده‌ها با هزینه‌های اضافی برای تامین مالی مجدد بدهی‌های خود مواجه هستند. معکوس شدن حرکت انقباضی اخیر بانک مرکزی ایالات متحده برای دارایی های ریسک صعودی تلقی می شود. با این حال، ترس از رکود تورمی – دوره افزایش تورم و رشد اقتصادی منفی – بدترین سناریو برای بازار سهام خواهد بود.

معامله گران با درآمد ثابت شرط می بندند که فدرال رزرو احتمالاً یک بار دیگر افزایش نرخ بهره را داشته باشد زیرا آخرین داده های اقتصادی انعطاف پذیری متوسطی را نشان می دهد. به عنوان مثال، نرخ بیکاری 3.5 درصدی ایالات متحده که در 7 آوریل اعلام شد، کمترین میزان در نیم قرن اخیر است.

بر اساس گزارش بلومبرگ، بازار اوراق خزانه ایالات متحده 76 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو در 29 آوریل 0.25 درصد معیار را تقویت کند. همچنین عدم اطمینان بیشتری در مورد تأثیر بحران بانکی بر این بخش وجود دارد، به طوری که جی پی مورگان چیس، ولز فارگو و سیتی گروپ قرار است نتایج سه ماهه اول را در روز جمعه گزارش دهند.

صعود بیت کوین به بالای 30000 دلار می تواند اولین شاهد تغییر درک سرمایه گذاران از یک بازار ریسک به یک دارایی دیجیتال کمیاب باشد که ممکن است از دوره فشار تورم و رشد اقتصادی ضعیف منتفع شود.

دو عامل مهم تعیین کننده پایداری این افزایش است: استفاده از اهرم بالا که شانس انحلال اجباری را در طول نوسانات عادی قیمت افزایش می دهد، و اینکه آیا معامله گران طرفدار شانس بیشتری برای رکود بازار با استفاده از ابزارهای اختیار قیمت گذاری می کنند یا خیر.

معاملات آتی بیت کوین بهبود اندکی را نشان می دهد

بیت کوین معاملات آتی سه ماهه در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب هستند. با این حال، این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازارهای لحظه ای معامله می شوند، که نشان می دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن تسویه حساب، پول بیشتری می خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با حق بیمه سالانه 5 تا 10 درصد معامله شوند – وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که منحصر به بازارهای کریپتو نیست.

حق بیمه سالانه آتی ۲ ماهه بیت کوین. منبع: Laevitas.ch

معامله‌گران بیت‌کوین در چند هفته گذشته محتاطانه عمل کرده‌اند و حتی با وجود شکست اخیر بیش از 30000 دلار، هیچ افزایشی در تقاضا برای لوریج‌های طولانی وجود نداشته است. با این حال، حق بیمه آتی بیت کوین از پایین ترین سطح اخیر خود یعنی 3 درصد در 8 آوریل به سطح فعلی 4.2 درصد بهبود یافته است. این نشان می دهد که خریداران از اهرم بیش از حد استفاده نمی کنند و تقاضای موثری در بازارهای نقدی معمولی وجود دارد که برای بازار سالم است.

معامله گران گزینه بیت کوین خنثی می مانند

معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند که آیا اصلاح اخیر باعث خوش بین شدن سرمایه گذاران شده است یا خیر. شیب دلتای 25 درصدی زمانی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا و پایین هزینه اضافی می پردازند، نشانه ای گویا است.

به طور خلاصه، اگر معامله‌گران کاهش قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کنند، معیار انحراف به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد و فازهای هیجان تمایل به انحراف منفی 7 درصدی دارند.

مربوط: با بالا رفتن قیمت بیت کوین به بالاترین حد 10 ماهه، شرط میکرواستراتژی بیت کوین سبز می شود

گزینه های بیت کوین 60 روزه 25 درصد شیب دلتا: منبع: Laevitas.ch

در حال حاضر، انحراف دلتای 25 درصدی آپشن ها از تقاضای متوازن بین گزینه های تماس و خرید در 9 آوریل به تخفیف 4 درصدی برای لوازم محافظ در 10 آوریل تغییر کرده است. اگرچه این نشان دهنده افزایش جزئی در اطمینان است، اما برای شکستن کافی نیست. آستانه 7 درصد برای صعودی متوسط.

در اصل، گزینه های بیت کوین و بازارهای آتی نشان می دهد که معامله گران حرفه ای کمی مطمئن تر هستند، اما بیش از حد خوش بین نیستند. جدا شدن اولیه از بازارهای سنتی امیدوارکننده است زیرا سرمایه گذاران اطمینان دارند که بازارهای کریپتو از فشار تورمی بالاتر سود خواهند برد و این باور معامله گران را برجسته می کند که فدرال رزرو دیگر نمی تواند به افزایش نرخ بهره ادامه دهد.