درک توکن سوزاندن و چرایی محبوب شدن آنها برای پروژه های کریپتو

بازار ارزهای دیجیتال در دهه گذشته رونق گرفته است و بسیاری از توکن ها ارزش میلیارد دلاری دارند.

با چنین رشد تصاعدی در بازار، بسیاری انتظار دارند که بسیاری از هزاران توکن با شکست مواجه شوند یا ارزش آنها به طور مداوم کاهش یابد، اما این به ندرت اتفاق می افتد، به خصوص در میان 100 توکن برتر. ارزش برخی از این توکن ها به کمک سوزاندن توکن ها کنترل می شود.

از زمان شروع کریپتو، بسیاری از پروژه‌ها از این مکانیسم برای ایجاد کمبود مصنوعی توکن‌ها و در نتیجه افزایش قیمت استفاده کرده‌اند. اما این مفهوم نه چندان جدید به طور فزاینده ای محبوب می شود زیرا بسیاری از جوامع رمزنگاری و کاربران از آن حمایت می کنند.

با این وجود، فرآیند سوزاندن توکن از پروژه ای به پروژه دیگر متفاوت است، و مهم است که به طور کامل درک کنید که سوزاندن توکن پروژه چه تأثیری بر شما خواهد داشت و معنی آن چیست. در این بخش زیر، ما عمیق‌تر به این می‌پردازیم که سوزاندن رمزارز چیست، چگونه کار می‌کند، تاریخچه سوزاندن توکن‌ها و چند نمونه عملی از نحوه انجام سوزاندن توکن‌های قبلی.

Token Burn چیست؟

سوزاندن توکن یا به سادگی «سوزاندن» مکانیزمی است که پروژه‌های رمزنگاری برای حذف/از بین بردن (سوزاندن) دائمی تعدادی از توکن‌ها از عرضه توکن موجود در گردش استفاده می‌کنند. این معمولاً با ارسال تعداد توکن‌ها به یک آدرس رایت انجام می‌شود، که یک کیف پول دیجیتال است که هیچ‌کس نمی‌تواند به آن دسترسی داشته باشد زیرا کلید خصوصی ندارد. این کار تعداد توکن‌های در گردش را کاهش می‌دهد، آن‌ها را برای ابد قفل می‌کند و از دسترسی هر کسی به آن‌ها جلوگیری می‌کند و از این رو یک رویداد «کم‌افزون‌کننده» ایجاد می‌کند.

دلیل اصلی سوزاندن توکن ها افزایش ارزش توکن های باقی مانده است. این از اصل اقتصادی عرضه/تقاضا پیروی می کند، به موجب آن، اگر زمانی که تقاضا ثابت بماند (یا افزایش یابد)، عرضه کمتری از توکن ها در گردش باشد، باعث کمبود دارایی می شود. از این رو دارایی به قیمت بالاتری فرمان می دهد.

برعکس، با افزایش تعداد توکن‌های در گردش در حالی که تقاضا ثابت می‌ماند، قیمت دارایی می‌تواند شاهد کاهش ارزش باشد.

سوزاندن توکن ها باعث کمبود می شود و به نوبه خود، ارزش دارایی می تواند به سمت بالا حرکت کند و مردم آن را معامله کنند. علاوه بر این، سوزاندن توکن همچنین از سرمایه‌گذاران جدید استقبال می‌کند، زیرا به عنوان یک شاخص صعودی در نظر گرفته می‌شوند و دوباره تقاضا را افزایش می‌دهند.

در طول سال‌ها، چندین پروژه از جمله اتریوم، بایننس کوین (BNB)، شیبا اینو، SWEAT Economy و صدها پروژه دیگر از این روش برای افزایش ارزش خود استفاده کرده‌اند. در حالی که سوزاندن ممکن است صعودی تلقی شود، همیشه روی قیمت فوراً منعکس نمی شود، زیرا برخی از سوزاندن توکن ها به طور خودکار انجام می شوند یا از قبل آشکار می شوند. این به این معنی است که قیمت به طور موثر قبل از سوزاندن توکن تعیین می شود.

اهمیت سوختگی توکن

همانطور که اشاره شد، سوزاندن توکن روشی موثر برای پروژه‌های رمزنگاری برای کاهش عرضه کل توکن‌های در گردش است. کاهش عرضه، آنها را کمیاب‌تر و بالقوه ارزشمندتر می‌کند، که می‌تواند یک حلقه بازخورد مثبت ایجاد کند که به موجب آن قیمت‌ها افزایش می‌یابند و سرمایه‌گذاران بیشتری به بازار می‌روند و تقاضا را بیشتر می‌کند.

ثانیاً، برنامه‌های سوختگی برنامه‌ریزی‌شده، مانند سوزاندن سه‌ماهه BNB، اکوسیستم متعادل‌تری را در این مورد برای اکوسیستم BNB فراهم می‌کند. با سوزاندن کریپتو، این پروژه مزایایی را که ماینرها یا سرمایه گذاران اولیه نسبت به کاربران جدید توکن دارند، کاهش می دهد. با کاهش سکه ها، شبکه بلاکچین به همان اندازه برای سرمایه گذاران سود می برد و ارزش بیشتری را برای هر سرمایه گذار در پروژه فراهم می کند.

ثالثاً، سوزاندن توکن ها نیز اعتماد توسعه دهندگان را افزایش می دهد و نشان می دهد که آنها به پروژه متعهد هستند. چگونه؟ کاهش توکن‌ها نشان می‌دهد که توسعه‌دهندگان مایلند کیت توکن خود را کاهش دهند و عرضه خود (یا عرضه شناور) را برای منافع بیشتر سرمایه‌گذاران قربانی کنند، همانطور که در بالا توضیح داده شد.

در نهایت، برخی از پروژه‌ها یک زمان‌بندی مجموعه‌ای از سوزاندن توکن‌ها، اثبات سوزاندن (PoB)، یکی از الگوریتم‌های اجماع را اعمال می‌کنند که اطمینان می‌دهد تمام گره‌های شرکت‌کننده در شبکه، وضعیت بلاک چین را تأیید می‌کنند. PoB بر اساس اصل ماینرها عمل می کند و در مواقعی سرمایه گذاران به سوزاندن این توکن ها رأی می دهند. پس از سوزاندن، به ماینرها این فرصت داده می شود تا به همان نسبت توکن های سوزانده شده را ضرب کنند.

یکی از مثال‌های کلیدی، رای حکومتی اخیر توسط SWEAT Economy است که به سرمایه‌گذاران و دارندگان توکن اجازه می‌دهد در مورد سوزاندن 100 میلیون دلار توکن SWEAT یا توزیع آنها بین دارندگان توکن موجود رأی دهند.

نمونه های واقعی از سوزاندن توکن

همانطور که در بالا توضیح داده شد، سوزاندن توکن تقریباً مانند خود کریپتو است. در واقع، برخی از اولین و موفق ترین پروژه ها از سوزاندن توکن به عنوان بخشی از استراتژی خود استفاده کرده اند. در زیر، برخی از نمونه های واقعی برخی از معروف ترین سوزاندن توکن ها در تاریخ ارزهای دیجیتال را مورد بحث قرار می دهیم:

“اشتباه” سوزاندن

در حالی که بیشتر مورد توجه قرار نمی‌گیرد، سوختگی اشتباه یکی از محبوب‌ترین راه‌های سوزاندن توکن‌ها است. به عنوان مثال، بیت کوین مسلماً اولین و مشهورترین نمونه از این «اشتباه» سوختگی است. هر زمان که یک کاربر کلیدهای خصوصی خود را گم می کند یا توکن ها را به آدرس کیف پول غیرقابل دسترسی (نامعتبر) می فرستد، آن بیت کوین عملاً سوزانده می شود، زیرا هرگز برای همیشه به آنها دسترسی نخواهد داشت. بر اساس برخی برآوردها، بیش از 4 میلیون بیت کوین به طور موثر سوزانده شده است که 20 درصد از کل عرضه را تشکیل می دهد.

خرید و رایت (Binance Coin)

سکه بایننس (BNB) سوزانده شود برنامه شامل یک مکانیسم خرید و رایت است که به موجب آن پروژه از بخشی از درآمد یا سود خود برای بازخرید توکن ها از بازار و سوزاندن آنها استفاده می کند. این امر باعث افزایش تقاضا و کاهش عرضه و ایجاد فشار صعودی بر قیمت می شود.

هنگامی که BNB در سال 2017 راه اندازی شد، تعهد شد که 100 میلیون BNB (نیمی از کل عرضه آن) را از طریق فرآیند سوزاندن از گردش خارج کند. آخرین سوختگی (سوختگی 23) 2,020,132.25 BNB (~676,744,304 دلار) دید.

هزینه سوخت (اتریوم)

به عنوان اتریوم انتقال به اثبات سهام (PoS) الگوریتم اجماع از اثبات کار (PoW)، جامعه تصمیم گرفت بخشی از هزینه های جمع آوری شده را بسوزاند. به روز رسانی EIP-1559 که در آگوست 2021 معرفی شد، اتر را از هزینه های جمع آوری شده از اعتبارسنجی و تأیید شبکه می سوزاند.

به گفته Beaconcha، از آگوست 2021، 3252529.9 اتریوم (~ 5931837296.25 دلار) سوزانده شده است و تعداد توکن های ETH در گردش را کاهش داده است. تعیین شده آدرس رایت 0x0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 است و کلید خصوصی ندارد، به این معنی که هر توکنی که به آنجا ارسال می شود به طور موثر نابود می شود.

سوختگی حاکمیت (نشان های عرق)

حاکمیت در کریپتو از زمان راه‌اندازی سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO) در سال 2015 وجود داشته است و به دارندگان توکن قدرت تصمیم‌گیری در مورد پیشرفت پلتفرم را می‌دهد. در حالی که برخی از توکن‌ها برنامه‌ریزی شده‌اند، پلتفرم‌هایی مانند MakerDAO به جامعه اجازه می‌دهند رایت یا نه را انتخاب کنند.

از میان مکانیزم‌های سوزاندن توکن موجود، سوزاندن توکن رأی حاکمیتی قابل اعتمادترین و جالب‌ترین نوع سوزاندن توکن را ایجاد می‌کند. به سادگی، جامعه رای می‌دهد که آیا توکن‌ها را بسوزانند و چند ژتون را به روشی دموکراتیک بسوزانند.

یکی از موارد جالب توجه از طریق آرای حکومتی غیرمتمرکز در چند وقت اخیر، توکن SWEAT است. رأی حکومت آوری آوریل. بر خلاف سایر برنامه‌های رایت که به طور انحصاری به سوزاندن توکن رای می‌دهند، SWEAT یک رای توکن در مقابل حاکمیت توزیع را معرفی کرد که به جامعه اجازه می‌دهد تا در ۲۵ آوریل در مورد سوزاندن ۱۰۰ میلیون توکن SWEAT یا توزیع آن‌ها بین کاربران با ظرف رشد ۱۲ ماهه رأی دهند.

همانطور که انتظار می رفت، در انتخاب یکی از این دو گزینه، جامعه دو دسته شد. با 153783 کاربر شرکت کننده در رای گیری، 91481 کاربر (59.487%) به توزیع رای دادند، در حالی که 62302 کاربر (40.513%) به سوزاندن توکن ها رای دادند. در اولین رای گیری در نوع خود، 100 میلیون توکن SWEAT طبق تصمیم رای دهندگان، با 59,541,465.013 SWEAT توزیع و 40,549,975.987 دلار SWEAT تقسیم شد.

“این عالی بود که رای را در برنامه داشته باشیم و نتایج را شفاف کنیم. یکی دیگر از رای دهندگان SWEAT به اشتراک گذاشت.

NFTb، یک پروتکل NFT که بر روی زنجیره BNB ساخته شده است، اولین بار خود را اجرا کرد سوزاندن توکن تایید شده توسط DAO در ژانویه، به جامعه این امکان را می دهد که انتخاب کند پروتکل چه مقدار از NFTb را بسوزاند. جامعه باید انتخاب می‌کرد که چه قسمتی از کل عرضه توکن‌ها را می‌سوزانند، با انتخاب‌هایی شامل 5%، 15% و 25%. جامعه برای سوزاندن 25 درصد توکن ها انتخاب کرد که منجر به افزایش 4 برابری قیمت شد.

سوزاندن توکن استیبل کوین الگوریتمی (Terra stablecoin، UST)

در نهایت، استیبل کوین‌های الگوریتمی نیز سوزاندن خودکار توکن‌ها را برای کنترل عرضه توکن‌های خود انجام می‌دهند. به عنوان مثال، اگر تقاضا برای یک توکن algo افزایش یابد و قیمت پایه خود را از دست بدهد و به بالای 1 دلار برسد، پلتفرم به طور خودکار توکن‌های جدیدی را تولید کرده و آن‌ها را تا زمانی که قیمت به 1 دلار کاهش یابد، وارد بازار می‌کند. برعکس، اگر تقاضا برای یک توکن کاهش یابد و قیمت به زیر 1 دلار برسد، پلتفرم به طور خودکار توکن‌ها را پس می‌خرد و آنها را می‌سوزاند تا زمانی که قیمت به 1 دلار برگردد.

یکی از معروف ترین الگوریتم های استیبل کوین رایت است توکن UST Terra که در اوایل سال 2022 منفجر شد. برای حفظ ثبات قیمت UST، شبکه Terra از ارز دیجیتال بومی خود، LUNA استفاده کرد. اگر قیمت UST به بالای 1 دلار برسد، کاربران می‌توانند توکن‌های LUNA را برای ضرب کردن UST بسوزانند، عرضه را افزایش داده و عملاً UST را به 1 دلار برگردانند و بالعکس. با این حال، هنگامی که قیمت LUNA در اواسط سال 2022 سقوط کرد، UST را با آن کاهش داد – سرمایه گذاران بیش از 60 میلیارد دلار را از دست دادند.

سکه های میم سوزانده می شوند (SHIBA INU)

علاقه فزاینده به سکه‌های میم مانند Dogecoin، Shiba Inu و Pepe در زمان‌های اخیر به دنبال آن بوده است، به طوری که برخی از پروژه‌ها برای کاهش عرضه فوق‌العاده خود، توکن‌های خود را بسوزانند. اواخر ماه گذشته، Shiba Inu (دومین سکه بزرگ میم) اعلام کرد که بزرگترین سوزاندن توکن روزانه خود را با رکورد 41 میلیون توکن SHIB در یک روز، در 24 می، به اتمام رسانده است.

شیبا اینو چیز جالبی داشته است برنامه نرخ رایت از اولین رایت زمانی که ویتالیک بوترین، بنیانگذار اتریوم، بیش از 90 درصد توکن های SHIB دریافتی از سازندگان Shiba Inu را سوزاند. در می 2021، Vitalik تصمیم گرفت تقریباً 410 تریلیون توکن SHIB (یا 40٪ از کل عرضه SHIB) را بسوزاند که یکی از بزرگترین لحظات این توکن را رقم زد. پس از اینکه Vitalik توکن های SHIB را سوزاند، قیمت Shiba Inu تقریباً 40٪ افزایش یافت.

نتیجه

سوزاندن توکن مکانیزم قدرتمندی است که می تواند ارزش و سودمندی برای توکن های رمزنگاری ایجاد کند.

با کاهش عرضه و افزایش تقاضا برای توکن ها، سوزاندن توکن می تواند قیمت و کمیاب آنها را افزایش دهد. با این وجود، خطرات بالقوه ای برای سوزاندن توکن وجود دارد، مانند اینکه نهنگ ها از سوزاندن توکن استفاده می کنند که به موجب آن به محض افزایش قیمت توکن، توکن های خود را می فروشند و بر افزایش ارزش توکن تأثیر می گذارد.

بعلاوه، برخی از پلتفرم‌های غیرقابل اعتماد ممکن است جامعه خود را تحت تأثیر قرار دهند و قول سوزاندن توکن‌ها را بدهند، اما در واقع، آنها توکن‌ها را به یک کیف پول در دسترس ارسال می‌کنند.