بخش بانکی در ایالات متحده در سال 2023 با یک سری چالش ها و شوک ها مواجه شده است که منجر به شکست چندین بانک بزرگ و متوسط شده است. از زمان انتشار این مقاله، بانکهای زیر در ایالات متحده در سال 2023 منحل یا سقوط کردهاند: بانک دره سیلیکون (SVB)، بانک First Republic (FRB)، بانک Silvergate و بانک Signature. قابل ذکر است که FRB، SVB، و Signature Bank دومین، سومین و چهارمین ورشکستگی بزرگ بانک ها در تاریخ ایالات متحده بودند.
با این حال، بحران بسیار مشکلسازتری در زیربنای مشکلات جاری بانکها به شکل افزایش ضعف دلار آمریکا وجود دارد.
به ما بپیوندید تا انقلاب ارزهای دیجیتال را هربار به نمایش بگذاریم. اکنون مشترک شوید تا اخبار روزانه و بهروزرسانیهای بازار را در صندوق ورودی خود به همراه میلیونها مشترک دیگر ما دریافت کنید (درست است، میلیونها نفر ما را دوست دارند!) – منتظر چه هستید؟
موضوع مشترک اکثر بانک های مشکل دار در حال حاضر افزایش نرخ بهره بوده است. هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، به دلیل نرخ بهره بالاتری که به بدهی پرداخت می شود، بدهی تازه صادر شده جذاب تر از بدهی صادر شده در گذشته می شود. با افزایش سریع نرخهای بهره در سال گذشته، ارزش داراییهای کمریسکی که بانکها در اختیار دارند، مانند اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن و خزانههای آمریکا، کاهش یافت.
زیان های مربوط به ابزارهای بدهی بلندمدت نیز توسط بانک سیلورگیت و FRB قبل از بسته شدن مربوطه متحمل شدند. با این حال، دلایل دقیق بسته شدن اجباری Signature Bank توسط قانونگذاران در وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک هنوز تا حدودی نامشخص است.
بنابراین، اگر فدرال رزرو باعث ورشکستگی برخی بانک ها شود، چرا فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه می دهد؟ پاسخ این است که نرخ ها در تلاش برای جلوگیری از تضعیف بیشتر دلار آمریکا در حال افزایش هستند.
فدرال رزرو در حال حاضر در بحبوحه تورم بالا و خطر رکود با چالش دشواری در مدیریت سیاست پولی مواجه است. نیمی از وظایف دوگانه فدرال رزرو این است که تورم را در سطوح قابل کنترل نگه دارد و هدف فعلی آن 2 درصد در سال است. اما تورم در سال 2021 به 7 درصد رسید. پس از کاهش به 6.5 درصد در سال 2022، نرخ تورم برای دوره 12 ماهه منتهی به آوریل 2023 به 4.9 درصد رسید.
فدرال رزرو با افزایش نرخ وجوه فدرال، یعنی نرخ بهره ای که بانک ها از یکدیگر برای وام های یک شبه دریافت می کنند، تلاش کرده است تا تورم را کاهش دهد. این امر باعث گرانی وام و کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات در اقتصاد می شود. بنابراین، افزایش بیش از حد یا سریع نرخ بهره می تواند رشد اقتصادی را کاهش دهد یا حتی باعث رکود شود.
بنابراین، همه اینها برای بیت کوین چه معنایی دارد؟
این بستگی به واکنش بالقوه دولت فدرال در هنگام شکست بانک ها دارد. قانونگذاران و رگولاتورها می توانند تصمیم بگیرند که به بازار اجازه دهند مسیر خود را طی کند و به مشتریان اجازه دهند پول خود را از دست بدهند یا اساساً می توانند بانک را نجات دهند و از محافظت از سپرده گذاران اطمینان حاصل کنند. به طور باورنکردنی، هر دو سناریو ارزش متفاوتی از بیت کوین را نشان می دهند.
البته واقعیت این است که هیچ سپردهگذاری از بانکهایی که تاکنون شکست خوردهاند ضرر نکرده است. با این حال، مشخص نیست که آیا بدترین بحران از قبل به پایان رسیده است یا خیر.
این به تز سرمایه گذاری در مورد بیت کوین به طور کلی می رسد. شرط بندی روی بیت کوین شرطی است که مسئولیت مالی به این زودی ها متوجه دولت ایالات متحده (یا هر دولت بزرگ دیگری در این زمینه) نخواهد شد. شرط این است که سقف بدهی در ایالات متحده برداشته شود، مخارج کسری بودجه ادامه یابد، سیاستمداران همچنان قوطی را زیر پا بگذارند، و چاپ پول بر درد کوتاه مدت مورد نیاز برای بازسازی اقتصاد انتخاب شود.
بحران بانکی فعلی به سادگی این پتانسیل را دارد که این بحران عمیق تر در دلار را تسریع بخشد، همانطور که در مورد همه گیری COVID-19 و افزایش مخارج دولتی مرتبط با آن اتفاق افتاد. در طول تاریخ، زمانی که سیاستمداران گزینه ای بین کاهش هزینه ها و افزایش مالیات بر رای دهندگان خود یا صرفاً چاپ پول بیشتر داشتند، تمایل به انتخاب دومی داشتند.
دالیو در مصاحبه اخیر خود گفت:
“یا آن بدهی با پول سخت پرداخت می شود، در این صورت چاپ زیادی وجود ندارد و غیره، یا با چاپ پول زیادی پرداخت می شود تا پرداخت آسان تر شود. من فکر میکنم در نهایت همیشه اینطور است که پول زیادی چاپ میکنند و کار را راحتتر میکنند.»
همانطور که وارن بافت اخیراً اشاره کرد، واقعیت این است که هیچ جایگزین واقعی برای دلار آمریکا در حوزه ارزهای فیات وجود ندارد.
آیا ممکن است اشتباهی باشد که بیت کوین یا همان طور که بافت با محبت آن را «سمت موش صحرایی» میخواند، از معادله خارج کنیم؟ بیت کوین هنوز به عنوان یک فروشگاه ارزش قابل اعتماد با ویژگی های منحصر به فردی مانند عدم وجود ریسک طرف مقابل در حوزه دیجیتال در حال توسعه است.
این مقاله حاوی پیوندهایی به وبسایتهای شخص ثالث یا محتوای دیگر فقط برای اهداف اطلاعاتی است («سایتهای شخص ثالث»). سایت های شخص ثالث تحت کنترل CoinMarketCap نیستند و CoinMarketCap مسئولیتی در قبال محتوای سایت های شخص ثالث، از جمله بدون محدودیت لینک های موجود در یک سایت شخص ثالث، یا هرگونه تغییر یا به روز رسانی در یک سایت ثالث، ندارد. سایت مهمانی کوین مارکت کپ این پیوندها را تنها به منظور سهولت در اختیار شما قرار می دهد و درج هیچ پیوندی به معنای تایید، تایید یا توصیه توسط کوین مارکت کپ سایت یا هرگونه ارتباط با اپراتورهای آن نیست. این مقاله برای استفاده در نظر گرفته شده است و باید فقط برای اهداف اطلاعاتی استفاده شود. مهم است که قبل از تصمیم گیری مادی مربوط به هر یک از محصولات یا خدمات شرح داده شده، تحقیق و تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید. این مقاله به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان توصیه مالی تعبیر شود. دیدگاه ها و نظرات بیان شده در این مقاله متعلق به نویسنده است [company’s] متعلق به CoinMarketCap هستند و لزوماً منعکس کننده موارد CoinMarketCap نیستند.