قیمت بیت کوین در 5 ژوئن پس از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) طی یک ساعت 5 درصد کاهش یافت. علیه Binance شکایت کرد در مورد اتهامات نقض قوانین اوراق بهادار فدرال. حتی با وجود حمایت 25500 دلاری بیت کوین، سرمایه گذاران هنوز در حال هضم تأثیرات بالقوه اقدامات نظارتی هستند که مدیر عامل Binance Changpeng “CZ” Zhao را نیز شامل می شود.

به گفته جف دورمن، مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری دارایی دیجیتال Arca، تأثیر مستقیم تعطیلی نهایی عملیات بایننس در ایالات متحده نامربوط است. علاوه بر این، اتهامات غیر جنایی از گذشته نباید ساختارهای بین المللی فعلی بایننس را بی ثبات کند. با این حال، مدیر عامل Arca انتظار دارد که با تشویق جامعه ارزهای دیجیتال برای CZ و Binance، احساسات منفی در بازار حاکم شود.

بایننس تنها نگرانی مبرم نیست

حتی اگر اتهامات SEC علیه Binance در میان مدت تاثیر کمی داشته باشد یا هیچ تاثیری نداشته باشد، عدم اطمینان بیشتری از سوی گروه ارز دیجیتال (DCG) و شرکت تابعه آن Genesis Capital وجود دارد که اعلام ورشکستگی فصل 11 در 19 ژانویه.

به گفته جان رایتر، مدیرعامل Data Finnovation و ChainArgos، بری سیلبرت، مدیر عامل DCG، یک میلیارد دلار از دارایی های شخصی خود خارج کرد، درست زمانی که صندوق تامینی ارزهای دیجیتال Three Arrows Capital نکول کرد. در حالی که این می توانست تصادفی باشد، اما مطمئنا توجه بیشتری را به وام ها و معاملات بین شرکتی در داخل DCG جلب می کند.

معامله گران اکنون می پرسند که آیا بیت کوین (بیت کوین) مقاومت 25000 دلاری را آزمایش خواهد کرد، سطحی که از 17 مارس مشاهده نشده است. با توجه به اینکه بحران سقف بدهی ایالات متحده جلوگیری شده است، احتمال افزایش قیمت بیت کوین در کوتاه مدت حتی بعید به نظر می رسد.

اگر حق بیمه قراردادهای آتی بیت کوین منفی شود یا اگر هزینه های پوشش ریسک با استفاده از گزینه های BTC افزایش یابد، سرمایه گذاران باید به ویژه مراقب باشند.

بازارهای مشتقات بیت کوین واکنش متفاوتی نشان می دهند

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب هستند. با این حال، این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازارهای لحظه ای معامله می شوند، که نشان می دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن تسویه حساب، پول بیشتری می خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی BTC در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

حق بیمه سالانه آتی ۲ ماهه بیت کوین. منبع: Laevitas

معامله گران بیت کوین از اول ژوئن بسیار محتاط بوده اند، زیرا حق بیمه آتی زیر 4 درصد باقی مانده است. از سوی دیگر، پس از افشای اتهامات SEC علیه Binance در تاریخ 5 ژوئن، این شاخص به 3.5٪ رسید.

معامله گران نیز باید تحلیل کنند بازارهای آپشن برای درک اینکه آیا اصلاحات اخیر باعث خوش بین شدن سرمایه گذاران شده است یا خیر. چوله دلتا 25 درصد نشانه‌ای است از زمانی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا یا پایین هزینه اضافی می‌دهند.

به طور خلاصه، اگر معامله‌گران کاهش قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کنند، معیار انحراف به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد و فازهای هیجان تمایل به انحراف منفی 7 درصدی دارند.

مربوط: جریمه ها و مقررات، چشم انداز همیشه در حال رشد انطباق ارزهای دیجیتال

گزینه های 30 روزه بیت کوین 25 درصد شیب دلتا. منبع: Laevitas

همانطور که در بالا نشان داده شد، با توجه به انحراف دلتای 25 درصدی گزینه های بیت کوین، معامله گران به طور ناگهانی نزولی شدند، زیرا این اندیکاتور در 5 ژوئن به 11 درصد رسید. این سطح بالاترین سطح در سه ماه گذشته بود و نشان دهنده ناراحتی معامله گران حرفه ای است.

در حالی که FUD غالب است، روند نزولی ادامه دارد

در اصل، گزینه‌های بیت‌کوین و بازارهای آتی نشان می‌دهند که روند نزولی که پس از آزمایش ناموفق 31000 دلار در 14 آوریل آغاز شد، ادامه دارد، اگرچه هیچ تاثیر قابل‌توجهی در ساختار کلی بازار وجود نداشته است. با این حال، ممکن است برای تفسیر پیامدهای بالقوه اقدامات SEC خیلی زود باشد، و احکام دادگاه ها ماه ها – اگر نه سال ها – طول می کشد تا حل و فصل شود.

در نتیجه، کسانی که روی روند صعودی بیت کوین شرط بندی می کنند باید انتظارات خود را تعدیل کنند زیرا سرمایه گذاران از عدم اطمینان متنفرند.

تا زمانی که وضوح بیشتری در مورد وضعیت DCG-Genesis و توانایی عملیاتی بایننس در میان شرایط سخت‌تر مقرراتی ایالات متحده وجود نداشته باشد، انگیزه کمتری برای خریداران بلندمدت وجود دارد که وارد عمل شده و از حمایت بسیار مهم 25000 دلاری دفاع کنند.