در حالی که قیمت بیت کوین دارد بهبود یافت از زمان پایین‌ترین قیمت ماه مارس، که نزدیک به 28900 دلار بود، بحرانی که باعث افت اولیه شد، همچنان نگرانی‌هایی را برای بازار ایجاد می‌کند.
بسته شدن شبکه SEN Silvergate و Signature’s Signet در اوایل ماه مارس، بازار ارزهای دیجیتال را در معرض خطرات نقدینگی پایین قرار داده است.
ضرب المثلی در محافل تجاری، «نقدینگی پادشاه است»، راهی مناسب برای توصیف اهمیت آن است. این توانایی بازار را برای تسهیل تبدیل یک دارایی به ارز فیات توصیف می کند.
نقدینگی ضعیف در اطراف یک دارایی منجر به ناکارآمدی بازار می شود که در آن معامله گران به دلیل رویدادهایی مانند کتاب های سفارش نازک، لغزش و اسپردهای بزرگ تر، پول خود را از دست می دهند. همچنین می تواند باعث نوسانات جدی شود و سرمایه گذاران پیچیده را از انجام معاملات باز دارد.
کلارا مدالی، رئیس تحقیقات کایکو، گفت رمزگشایی که وضعیت فعلی “بسیار خطرناک” است و می تواند در نوسانات عظیم قیمت در هر دو جهت ظاهر شود.
مدالی گفت: “افت نقدینگی قطعا به معامله گران کمک می کند تا روند صعودی داشته باشند، اما همیشه در نهایت یک جنبه نزولی وجود دارد.”
بحران نقدینگی کریپتو
بحران نقدینگی برای اولین بار با کاهش 200 میلیون دلاری در عمق 1 درصدی بازار پس از اینکه شبکه SEN Silvergate آشکار شد. بستههمانطور که در آخرین تحقیقات Kaiko مشخص شده است توجه داشته باشید.
عمق بازار 1% با جمع بندی پیشنهادات و درخواست ها در 1% قیمت متوسط برای 10 ارز دیجیتال برتر محاسبه می شود. اگر عمق بازار کافی باشد و دفترهای سفارش در حول و حوش قیمت بازار شلوغ شود، از نوسانات در بازار می کاهد.
عمق بازار بیت کوین و اتریوم همچنان به ترتیب 16.12% و 17.64% نسبت به سطح بازگشایی ماهانه آنها کاهش یافته است. کانور رایدر، تحلیلگر Kaiko نوشت: «در حال حاضر در بازارهای بیت کوین در 10 ماه گذشته در پایین ترین سطح نقدینگی خود هستیم، حتی کمتر از عواقب پس از FTX».
بحران نقدینگی همچنین باعث ناکارآمدی هایی مانند لغزش زیاد و اسپردهای بزرگتر می شود. جفت بیت کوین-دلار کوین بیس در حال حاضر تقریباً سه برابر بیشتر از شروع ماه مارس لغزش را نشان می دهد.
لغزش به قیمتی که یک سفارش در آن قرار می گیرد و قیمت نهایی پس از اجرای واقعی آن سفارش اشاره دارد. در محیط های کم نقدینگی، تفاوت بین این دو سفارش می تواند بسیار بیشتر از حد معمول باشد.
نقدشوندگی ترین جفت ارز در بازار ارزهای دیجیتال، جفت BTC-USDT در بایننس نیز پس از پایان صرافی، متحمل ضربه شد. برنامه بدون صفر.
در نتیجه، نقدینگی این جفت ارز تا 70 درصد کاهش یافت زیرا بازارسازان به سمت مراتع سبزتر رفتند.
این شرایط به دلیل هزینه‌های اضافی ناشی از ناکارآمدی بازار و بدتر شدن محیط کم نقدینگی، بازارسازان و معامله‌گران پیچیده روز را از انجام معاملات منصرف کرده است.
نیاز به فیات روی رمپ
سهم بازار دلارهای فیات و استیبل کوین ها نیز به شدت تغییر کرده است، به طوری که حجم استیبل کوین در صرافی های متمرکز از سهم 77 درصدی حجم به 95 درصد در کمتر از یک سال افزایش یافته است.
این روند پس از بسته شدن شبکه های بانکداری رمزنگاری به سرعت شتاب گرفت.
در حالی که تغییر به جفت های معاملاتی استیبل کوین مشکلی برای سرمایه گذاران متوسط و کوچک ایجاد نمی کند، اما می تواند برای معامله گران پیچیده تر مشکل ساز شود.
مدالی توضیح داد که شبکه های USD برای معامله گران ضروری است که باید روزانه معامله گران خود را تسویه حساب کنند.
او گفت: “استیبل کوین ها از منظر مدیریت ریسک ایده آل نیستند، به خصوص برای تسویه در پایان روز یا هفته.”
