وزارت خزانه داری ایالات متحده و تعدادی از تنظیم کنندگان ارشد مالی قوانین جدیدی را پیشنهاد کرده اند تا فدرال رزرو را راحت تر تعیین کند که مؤسسات مالی غیربانکی از نظر سیستمی مهم هستند. این اقدام نظارت و نظارت بر این نهادها را برای دولت آسان‌تر می‌کند. در جریان جلسه اخیر شورای نظارت بر ثبات مالی (FSOC)، جانت یلن، وزیر خزانه داری، نگرانی خود را در مورد عدم نظارت بر موسسات مالی غیربانکی و پتانسیل آنها برای ایجاد سرایت مالی گسترده تر در دوره های پرخطر ابراز کرد.
مؤسسات مالی غیربانکی نهادهایی هستند که خدمات مالی خاصی را ارائه می دهند اما مجوز بانک ندارند و توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه نمی شوند. این شامل شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر، شرکت های رمزنگاری و صندوق های تامینی می شود. یلن خاطرنشان کرد که دستورالعمل‌های موجود صادر شده در سال 2019 موانع نامناسبی را در طول فرآیند تعیین وضعیت غیربانکی برای شرکت‌های مالی بزرگ ایجاد کرد، روندی که در حال حاضر تا شش سال طول می‌کشد.
یلن افزود که اقدامات راهنمایی جدید این موانع را برطرف می کند و فرآیند تعیین وضعیت غیربانکی را ساده می کند. روند نظارت و تعیین جدید و کوتاه‌تر همچنان به تنظیم‌کننده‌ها و مؤسسات فرصت کافی برای برقراری ارتباط و بحث درباره جزئیات می‌دهد. دستورالعمل جدید قوانین مربوط به دوره 2019 را با یک فرآیند تحلیل جایگزین می کند که در آن شورا تعیین می کند که آیا “مشکلات مالی مادی در شرکت یا فعالیت های شرکت می تواند تهدیدی برای ثبات مالی ایالات متحده باشد.”
یلن همچنین به فروپاشی اخیر بانک‌های دوستدار رمزنگاری و فناوری مانند Silvergate Bank، Signature Bank، و Silicon Valley Bank اشاره کرد که باعث بدترین بحران بانکی از سال 2008 شد. او هم به سرمایه‌گذاران و هم به شهروندان عادی اطمینان داد که بخش بانکی ایالات متحده همچنان باقی است. قوی و ایمن یلن هشدار داد که بحران بانکی اخیر نمونه بارز این است که چرا باید مقررات نظارتی و اضطراری بیشتر به FSOC و فدرال رزرو اعطا شود.
در بازنویسی مقاله، توجه به این نکته مهم است که پیشنهاد اخیر وزارت خزانه داری ایالات متحده برای تسهیل نظارت بر موسسات مالی غیربانکی یک رویداد مجزا نیست. در عوض، این بخشی از یک تلاش بزرگتر برای اصلاح مقررات مالی در ایالات متحده است. این تلاش پس از بحران مالی سال 2008 آغاز شد، که ضعف در چارچوب نظارتی حاکم بر سیستم مالی ایالات متحده را آشکار کرد.
یکی از قوانین کلیدی که از این تلاش بیرون آمد، قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده وال استریت داد-فرانک بود. این قانون FSOC را ایجاد کرد، شورایی متشکل از رؤسای سازمان‌های اصلی نظارت مالی ایالات متحده. FSOC مسئول شناسایی و رسیدگی به تهدیدات علیه ثبات مالی ایالات متحده، از جمله تهدیدات ناشی از موسسات مالی غیربانکی بود.
قوانین مربوط به دوره 2019 که یلن به آنها اشاره کرد وضع شد تا تعیین موسسات مالی غیربانکی به عنوان مهم سیستمی برای FSOC دشوارتر شود. این نام با تعدادی الزامات نظارتی همراه است، از جمله بافرهای سرمایه بالاتر و تست های استرس مکرر. مؤسسات مالی غیربانکی استدلال کردند که قوانین بیش از حد سنگین و غیر ضروری هستند.
با این حال، یلن و سایر رگولاتورها استدلال کردند که قوانین مربوط به دوره 2019 موانع زیادی ایجاد کرده و روند تعیین را کند کرده است. آنها همچنین خاطرنشان کردند که مؤسسات مالی غیربانکی نقش مهمی را در سیستم مالی ایالات متحده ایفا می کنند و باید تحت نظارت بیشتری قرار گیرند.
دستورالعمل جدید ارائه شده توسط خزانه داری ایالات متحده و سایر تنظیم کننده ها به دنبال ایجاد تعادل بین نیاز به نظارت و نگرانی های موسسات مالی غیربانکی است. این رهنمود فرآیند تعیین ساده‌تری را ایجاد می‌کند که همچنان زمان کافی را برای تنظیم‌کننده‌ها و مؤسسات برای برقراری ارتباط و بحث درباره جزئیات فراهم می‌کند.
