بیت کوین (بیت کوین) افزایش 43 درصدی بین 10 مارس و 20 مارس معامله گران آپشن را شگفت زده کرد و این با حداقل 14 درصد سود باز 1.12 میلیارد دلاری که قرار است در 7 آوریل منقضی شود به 28000 دلار و بالاتر ثابت می شود.

حرکت مثبت قیمت را می‌توان تا حدی به افزایش تقاضای کالا نسبت داد، زیرا سرمایه‌گذاران ریسک‌هایی را در برنامه‌های تامین مالی اضطراری بانک مرکزی درک می‌کنند، زیرا تزریق نقدینگی باعث فشار تورمی افزایشی می‌شود.

به گفته اوربان انگهرن، مدیر عامل سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (FINMA)، اگر کردیت سوئیس نبود نجات یافت، “بسیاری از بانک های دیگر سوئیس احتمالاً با کاهش سپرده مواجه می شدند.” انگهرن افزود: «احتمال زیادی وجود داشت که تصمیم‌گیری یک بانک مهم جهانی از نظر سیستمی منجر به اثرات مسری و به خطر افتادن ثبات مالی در سوئیس و در سطح جهانی شود».

اشتهای سرمایه گذاران برای کالاها پس از اینکه وزارت خزانه داری ایالات متحده در مورد امکان گسترش بیمه سپرده های بانکی شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) در 21 مارس بحث کرد، به شدت افزایش یافت. قیمت نفت اندازه گیری شده توسط WTI از 20 مارس 23.5 درصد و طلا افزایش یافته است. در 5 آوریل به بالای 2000 دلار رسید – بالاترین بسته شدن روزانه آن از آگوست 2020.

یک موج شوک غیرمنتظره بر طبقه دارایی های 33 تریلیون دلاری که قبلاً به عنوان پناهگاه امنی برای تورم تصور می شد، می توانست به نفع بخش کالا نیز باشد. مدیریت ثروت مورگان استنلی دارد صادر شده هشداری در مورد بازار املاک تجاری، پیش بینی مشکل در تامین مالی مجدد.

بر اساس گزارش بانک، این بخش به شدت از افزایش کار از راه دور و اخراج شرکت‌ها آسیب دیده است که در نتیجه نرخ مشاغل خالی به بالاترین حد در 20 سال گذشته رسیده است. در نتیجه، استراتژیست های بانک سرمایه گذاری کاهش 40 درصدی قیمت املاک تجاری را پیش بینی می کنند و بیان می کنند که «بیش از 50 درصد از 2.9 تریلیون دلار وام مسکن تجاری باید در 24 ماه آینده مورد مذاکره مجدد قرار گیرد، زمانی که نرخ های وام جدید احتمالاً افزایش می یابد. 350 تا 450 واحد پایه افزایش یافته است.

گاوهای بیت کوین ممکن است از افزایش تقاضا برای حمایت از تورم منتفع شده باشند، اما برخی ممکن است با قرار دادن شرط بندی در اندازه 30000 دلار یا بالاتر، این فرصت را از دست داده باشند.

بول ها 85 درصد بیشتر شرط بندی کردند که به پیروزی تبدیل نشد

انقضای هفتگی گزینه های بیت کوین 1.2 میلیارد دلار سود باز دارد، اما رقم واقعی کمتر خواهد بود زیرا گاوها شرط های خود را روی معامله قیمت بیت کوین بالای 29000 دلار متمرکز کرده اند.

گزینه های بیت کوین سود باز را برای 7 آوریل جمع می کنند. منبع: CoinGlass

نسبت تماس به فروش 1.85 منعکس کننده تفاوت در بهره باز بین گزینه های تماس (خرید) 720 میلیون دلاری و گزینه های فروش (فروش) 390 میلیون دلاری است. با این حال، نتیجه بسیار کمتر خواهد بود زیرا گاوها بیش از حد خوش بین بودند.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در 7 آوریل در ساعت 8:00 صبح UTC نزدیک به 28100 دلار باقی بماند، تنها 125 میلیون دلار گزینه تماس وجود خواهد داشت. این تمایز از آنجا ناشی می شود که اگر بیت کوین در انقضا کمتر از آن معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت 29000 دلار یا 30000 دلار باطل می شود.

مربوط: آیا بیت کوین به بالای 30 هزار دلار می رسد؟ داده های جدید JOLTS، شانس تقویت دلار ضعیف تر

گاو نر و خرس انگیزه های مشابهی دارند، بنابراین نتیجه غیرقابل پیش بینی است

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله در تاریخ 7 آوریل برای ابزار تماس (خرید) و فروش (فروش) بسته به قیمت منقضی متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:

  • بین 26000 تا 27000 دلار: 300 تماس در مقابل 6000 تماس. نتیجه خالص به نفع ابزارهای فروش (فروش) 150 میلیون دلاری است.
  • بین 27000 تا 28000 دلار: 1200 تماس در مقابل 3500 تماس. نتیجه خالص 60 میلیون دلار به نفع ابزارهای قرار داده شده است.
  • بین 28000 تا 29000 دلار: 4500 تماس در مقابل 1100 تماس. گاوها میز را ورق می زنند و 100 میلیون دلار سود می برند.
  • بین 29000 تا 30000 دلار: 8500 تماس در مقابل 100 تماس. مزیت گاوها به 240 میلیون دلار افزایش می یابد.

این تخمین تقریبی فقط گزینه‌های قراردادی را در شرط‌های نزولی و گزینه‌های خرید را در معاملات خنثی به صعودی در نظر می‌گیرد. با این وجود، این ساده‌سازی بیش از حد، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پیچیده‌تر را حذف می‌کند. برای مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک اختیار خرید را بفروشد و عملاً در معرض دید منفی بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما تخمین این اثر دشوار است.

سطح بحرانی برای انقضای هفتگی 28000 دلار است، اما به دلیل افزایش ریسک های رکود اقتصادی و نوسانات بازار، نمی توان نتیجه را پیش بینی کرد. اگر گاوهای نر بتوانند 100 میلیون دلار را تضمین کنند، به احتمال زیاد از این وجوه برای تقویت بیشتر سطح حمایت استفاده خواهد شد.