اتر (ETH) علیرغم اینکه بین 18 تا 21 آوریل با 13.7 درصد اصلاح مواجه بود، قیمت در سه هفته گذشته بالای 1820 دلار باقی مانده است. با این حال، تجزیه و تحلیل یک چارچوب زمانی گسترده‌تر، دیدگاه سازنده‌تری ارائه می‌دهد، زیرا ETH طی سه ماه 20.8 درصد افزایش یافت در حالی که شاخص بورس S&P 500 ثابت ماند. با این حال، با توجه به گزینه‌های ETH و معیارهای آتی، سودها برای افزایش رشد سرمایه‌گذاران حرفه‌ای کافی نبود.
بدتر شدن شرایط اقتصاد کلان باعث حرکت مثبت ارزهای دیجیتال در سال 2023 شده است، از جمله بحران جاری بانکی. به گفته آرتور هیز، مدیر عامل سابق صرافی مشتقات ارز دیجیتال BitMEX، اگر دولت از وثیقه بانک First Republic، می تواند یک واکنش زنجیره ای خطرناک ورشکستگی را ایجاد کند.
خطرات رکود پس از رشد اقتصاد ایالات متحده افزایش یافت سرعت متوسط 1.1٪ سالانه در سه ماهه اول، بسیار کمتر از 2 درصد مورد انتظار است. در همین حال، تورم همچنان به اقتصاد آسیب می رساند، زیرا شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی در سه ماهه اول 4.2 درصد افزایش یافت.
راندن نزولی از نهنگ ها و بازارسازان امری است کاهش ارزش کل قفل شده (TVL) در شبکه اتریوم و میانگین کارمزد تراکنش بالای 4 دلار از فوریه. طبق داده‌های DefiLlama، اتریوم DApps در 24 آوریل به 15.3 میلیون ETH در TVL رسید. این در مقایسه با 22.0 میلیون ETH شش ماه قبل، 30 درصد کاهش یافته است.
ناتوانی اتر در شکستن بیش از 2000 دلار نیز می تواند بازتاب دهنده انتظار معامله گرانی باشد که فدرال رزرو در 3 می نرخ های بهره را مجدداً افزایش دهد. نرخ های بهره بالاتر، سرمایه گذاری های با درآمد ثابت را جذاب تر می کند، در حالی که مشاغل و خانواده ها با هزینه های اضافی برای تامین مالی مجدد بدهی های خود مواجه می شوند و یک محیط نزولی ایجاد می کند. برای دارایی های ریسک، از جمله ETH.
معاملات آتی اتر نشان دهنده عدم اشتهای خرید است
اتر معاملات آتی سه ماهه در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب هستند. با این حال، این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازارهای لحظه ای معامله می شوند، که نشان می دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن تسویه حساب، پول بیشتری می خواهند.
در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که منحصر به بازارهای رمزنگاری نیست.
معامله گران اتر در چند هفته گذشته محتاطانه عمل کرده اند و حتی با وجود شکست اخیر بالای 2100 دلار در 14 آوریل، هیچ افزایشی در تقاضا برای خریدهای بلند مدت اهرمی وجود نداشته است.
علاوه بر این، حق بیمه آتی اتر از اوج اخیر خود یعنی 4.7% در 1 آوریل به سطح 1.8% فعلی خود بدتر شده است. این نشان می دهد که خریداران از خریدهای طولانی اهرمی اجتناب می کنند و تقاضای متوسطی برای موقعیت های کوتاه (نزولی) با استفاده از قراردادهای آتی وجود دارد.
معامله گران اتر آپشن با نزولی معاشقه کردند
معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند که آیا اصلاح اخیر باعث خوش بین شدن سرمایه گذاران شده است یا خیر. شیب دلتای 25 درصدی زمانی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا و پایین هزینه اضافی می پردازند، نشانه ای گویا است.
به طور خلاصه، اگر معامله‌گران پیش‌بینی کاهش قیمت اتر را داشته باشند، متریک انحراف به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد و فازهای هیجان تمایل به انحراف منفی 7 درصدی دارند.
مربوط: 11 رهبر صنعت درباره راه‌های مؤثر برای اطمینان از شرط‌بندی سازگار بحث می‌کنند
در حال حاضر، انحراف دلتای 25 درصدی گزینه ها بین گزینه های تماس محافظ و خنثی به صعودی خنثی است. با این حال، بین 24 تا 26 آوریل، این اندیکاتور برای مدت کوتاهی سطوح بالای 7 درصد را حفظ کرد زیرا معامله گران نگران این بودند که اصلاح شدید قیمت محتمل ترین سناریو باشد.
این تغییر نشان‌دهنده افزایش جزئی در اعتماد به نفس است، اما در طول چهار هفته گذشته، بر اساس 25 درصد انحراف گزینه‌ها، ترس متوسط احساس غالب بوده است.
در اصل، گزینه های اتر و بازارهای آتی نشان می دهد که معامله گران حرفه ای نسبت به هفته قبل اعتماد کمتری دارند، اما بیش از حد بدبین نیستند. در نتیجه، اگر قیمت اتریوم به بالای 2000 دلار برسد، برای بیشتر افراد غافلگیرکننده خواهد بود، اما در عین حال، اندیکاتورها هیچ نشانه‌ای از استرس را نشان نمی‌دهند.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
