امور مالی غیر متمرکز (DeFi) چیست؟

ارزهای دیجیتال امروزه در بصورت تریلیون سرمایه گذاری شده اند و موجی از توجه جهانی را به سمت برانگیخته است.

در قلب تاریخ ارزهای دیجیتال نوآوری قابل توجهی بوجود آمده است که با پیشرفت در زمینه رمزنگاری به دهه 1980 برمی گردد. از آن زمان مجموعه ای از رویدادها در فضای رمزنگاری را شکل دادند. اولین ارز دیجیتال با نام بیت کوین برجسته ترین آنها بود. علی رغم رشد چشمگیر آن در چند سال گذشته، خدمات مالی به آرامی به سمت ارز دیجیتال بیت کوین رفته اند که بیشتر به دلیل عدم ثبات و پذیرش ذاتی آن بوده است. موسسات اصلی وام بیت کوین را به دلیل نوسان قابل توجه قیمت آن نمی پذیرند، این امر باعث می شود بیت کوین برای برنامه ریزی دقیق هرگونه سرمایه گذاری دارایی ضعیفی به حساب بیایید.

همه چیز به سرعت در فضای کریپتو تغییر می کند و امور مالی غیر متمرکز (DeFi) یک روند فعلی است که بدون شک این یک فضای هیجان انگیز است. اگر هنوز بی اطلاع هستید ، بیایید کمی بیشتر در DeFi کاوش کنیم و در مورد آن بیشتر بدانیم.

امور مالی غیر متمرکز (DeFi)

مخفف Decentralized Finance امور مالی غیر متمرکز، DeFi یک اصطلاح برای انواع برنامه ها و پروژه ها در فضای بلاک چین است که به منظور ایجاد تغییر در دنیای مالی سنتی طراحی شده است. با الهام از فناوری بلاک چین، DeFi به عنوان برنامه های مالی ساخته شده بر اساس فناوری های بلاک چین شناخته می شود که معمولاً از قراردادهای هوشمند استفاده می کند. قراردادهای هوشمند قراردادهای اجرایی خودکار هستند که برای اجرا نیازی به واسطه ندارند و هر کسی که دارای اتصال به اینترنت است می تواند به آنها دسترسی پیدا کند.

DeFi شامل برنامه های کاربردی و پروتکل های همتا به همتا است که در شبکه های بلاک چین غیر متمرکز توسعه یافته اند و برای دسترسی آسان به وام ، استقراض یا تجارت ابزارهای مالی نیازی به دسترسی ندارند. امروزه اکثر برنامه های DeFi با استفاده از شبکه ارز دیجیتال اتریوم ساخته می شوند، اما بسیاری از شبکه های عمومی جایگزین در حال ظهور هستند که سرعت، مقیاس پذیری، امنیت و هزینه های کمتری را ارائه می دهند.

برای اطلاعات بیشتر مقاله بلاک چین چیست را بخوانید.

چرا قراردادهای هوشمند؟

توانایی Blockchain برای استفاده از قراردادهای هوشمند آنها را به بسترهای ایده آل برای ساخت برنامه های مالی تبدیل کرده است.

DeFi از کجا شروع شد

انسانها در ابتدا برای خرید کالا و خدمات باهم مبادله می کردند. اما با تکامل انسان ها اقتصاد نیز تکامل یافت: ما ارز را اختراع کردیم تا مبادله کالا و خدمات را آسان تر کنیم. پس از آن، سکه ها به نوآوری ها کمک کردند و سطوح اقتصادی بهتری را ایجاد کردند. با این حال پیشرفت هزینه دارد.

از لحاظ تاریخی، مقامات مرکزی ارزهایی را منتشر کرده اند که زیر بنای اقتصاد را تشکیل می دهند، که در نهایت با افزایش اعتماد مردم به آنها قدرت بیشتری به آنها داد. با این حال، اعتماد هر از گاهی شکسته می شود که باعث می شود مردم توانایی مدیریت مقامات در مورد ارزهای مذکور را زیر سوال ببرند. DeFi بر اساس ایده ایجاد یک سیستم مالی است که برای همه باز است و نیاز به اعتماد و اتکا به یک مقام مرکزی یا شرکت خاص را به حداقل می رساند.

استدلال می شود که DeFi در سال 2009 با راه اندازی ارز دیجیتال بیت کوین آغاز شد، که اولین پول دیجیتالی p2p بود که بر روی شبکه بلاک چین ایجاد شد. از طریق بیت کوین، ایده ایجاد تحول در دنیای مالی سنتی با استفاده از بلاک چین گام بعدی اساسی در عدم تمرکز سیستم های مالی قدیمی بود. راه اندازی اتریوم و به طور خاص قراردادهای هوشمند، در سال 2015 همه چیز را ممکن کرد. شبکه اتریوم یک بلاک چین نسل دوم است که ابتدا پتانسیل این فناوری را در صنعت مالی به حداکثر رساند. این شرکت ها و مشاغل را تشویق کرد تا پروژه هایی بسازند که اکوسیستم DeFi را تشکیل دهند.

DeFi فرصت های زیادی را برای ایجاد یک سیستم مالی شفاف و قوی ایجاد کرد که هیچ نهاد واحدی آن را کنترل نمی کند. اما نقطه عطف برنامه های مالی در سال 2017 آغاز شد و پروژه ها علاوه بر انتقال پول، قابلیت های بیشتری را نیز تسهیل کردند.

چالش های مالی متمرکز

بازارهای مالی می توانند ایده های بزرگی را ایجاد کرده و باعث رونق جامعه شوند. با این وجود ، قدرت در این بازارها متمرکز است. وقتی افراد در سیستم مالی فعلی سرمایه گذاری می کنند، دارایی های خود را به واسطه ها، مانند بانک ها و موسسات مالی واگذار می کنند که دارایی هارا در سیستم های مرکزی خود نگه میدارد.

از نظر تاریخی ما شاهد آن بوده ایم که بانکداران و موسسات نتوانسته اند ریسک هایی را در بازار مشاهده و کنترل کنند، همانطور که در بحران مالی 2008 مشاهده شد . بدون شک وقتی مقامات مرکزی پول را کنترل می کنند، ریسک در مرکز انباشته می شود و کل سیستم را به خطر می اندازد.

بیت کوین و ارزهای رمزنگاری اولیه، که در ابتدا برای کنترل کامل دارایی های افراد ایجاد شد، تنها در زمان انتشار و ذخیره سازی غیر متمرکز شد. ارائه دسترسی به مجموعه وسیع تری از ابزارهای مالی تا زمان ظهور قراردادهای هوشمند و فعال کردن DeFi همچنان چالش برانگیز خواهد بود.

پروتکل های DeFi و نحوه عملکرد آنها

DeFi به یک اکوسیستم کامل از برنامه ها و پروتکل های کاری تبدیل شده است که خدمات به میلیون ها کاربر را ارائه می دهد. دارایی هایی به ارزش بیش از 30 میلیارد دلار در حال حاضر در اکوسیستم های DeFi قفل شده اند، و آن را به یکی از سریع ترین بخش های موجود در فضای بلاک چین عمومی تبدیل کرده است.

در اینجا مروری بر محبوب ترین موارد استفاده از DeFi و پروتکل های موجود در بازار امروز است:

وام و قرض دادن در DeFi

DeFi با فعال کردن وام و استقراض جهت جدیدی به امور مالی داده است. وام دهی غیر متمرکز که به طور گسترده به عنوان “Open Finance” شناخته می شود ، به صاحبان رمز ارزها فرصت می دهد تا سود سالیانه کسب کنند. استقراض غیر متمرکز به افراد امکان می داد که با نرخ بهره مشخصی پول وام بگیرند. هدف از اعطای وام و استقراض خدمت به موارد استفاده از خدمات مالی در عین برآوردن نیازهای جامعه ارزهای دیجیتال است.

برترین پلت فرم وام و استقراض DeFi: Compound Finance

Compound Finance که در سال 2018 راه اندازی شد ، محصول ذهن روبر لشنر است. این پروژه یک پروتکل وام دهی است که بر روی بلاک چین اتریوم توسعه یافته است و به کاربران امکان می دهد با وام دادن دارایی ها وام بگیرند یا در مقابل وثیقه وام بگیرند. پروتکل کامپوند این امکان را با ایجاد نقدینگی برای ارزهای دیجیتال از طریق نرخ بهره تعیین شده با استفاده از الگوریتم های رایانه ای ممکن می سازد.

کامپوند چگونه کار می کند؟

کاربران Compound با واریز ارزهای دیجیتال سود دریافت می کنند. در اینجا لیستی از ارزهای دیجیتال که می توانند بر روی پروتکل واریز شوند ، همراه با درصد سود سالانه مورد انتظار (APY) آورده شده است. هنگامی که ارزهای دیجیتال در پلت فرم Compound عرضه می شوند ، کاربران می توانند از آنها به عنوان وثیقه وام استفاده کنند.

مبادلات غیر متمرکز DEX

مبادلات غیر متمرکز (DEX) یکی از عملکردهای ضروری DeFi است که حداکثر مقدار سرمایه در مقایسه با سایر پروتکل های DeFi قفل شده است. DEX به کاربران اجازه می دهد تا بدون واسطه یا متولی متمرکز، توکن ها را با دارایی های دیگر مبادله یا مبادله کنند. صرافی های سنتی (مبادلات متمرکز) گزینه های مشابهی را ارائه می دهند، اما سرمایه گذاری های ارائه شده تابع اراده و هزینه های آن مبادله است. هزینه اضافی برای هر معامله یکی دیگر از جنبه های منفی CEx است که DExs به آن می پردازد.

مبادله غیر متمرکز برتر: UniSwap

UniSwap در سال 2018 توسط هایدن آدامز تأسیس شد ، بزرگترین مبادله خودکار توکن با حجم معاملات مستقر در بلاک چین اتریوم است. این پروژه پس از دریافت کمک از چندین سرمایه گذار از جمله بنیاد اتریوم ، راه اندازی شد . UniSwap تراکنش های خودکار بین ارزهای دیجیتال را از طریق قراردادهای هوشمند انجام می دهد.

چگونه کار می کند؟

UniSwap هم اکنون سه ویژگی را ارائه می دهد: تعویض توکن ، افزودن نقدینگی و حذف نقدینگی.

تعویض توکن ها (Token Swap)

1. برای استفاده از این سرویس ، کاربران باید یک حساب کاربری در Metamask ایجاد کنند.

2. پس از ایجاد یک حساب Metamask ، کاربران می توانند توکن هایی را که در اختیار دارند انتخاب کنند تا با نوع دیگری از ارزهای دیجیتال مبادله کنند.

افزودن نقدینگی

1. برای تامین نقدینگی، کاربران ارزش معادل توکن را به قرارداد مبادله مربوط به توکن واریز می کنند

2. هنگامی که از توکن نقدینگی (مثل اتریوم) دارید، می توانید آنها را به “استخر” در رابط UniSwap اضافه کنید.

3. کاربرانی که نقدینگی را در UniSwap ارائه می دهند ، هزینه های مبادله ای را محاسبه می کنند که بر اساس توکن نشانه های ارائه شده برای نقدینگی محاسبه می شود.

حذف نقدینگی

1. فقط با انتخاب گزینه «حذف نقدینگی» از منوی کشویی می توانید نقدینگی را در UniSwap حذف کنید.

توکن UniSwap: $UNI

ارز دیجیتال یونی سواپ با نماد UNI است. این توکن در سپتامبر 2020 راه اندازی شد و به هر کسی که از Uniswap استفاده کرده است اهدا شد.

استیبل کوین

استیبل کوین یک راه حل مناسب برای مشکلات بی ثباتی پیرامون ارزهای دیجیتال است و به DeFi کمک می کند تا برجسته شود. این نام گویای همه چیز است، ارزش استیبل کوین به دارایی نسبتاً ثابتی مانند طلا یا دلار آمریکا وابسته است تا قیمت آن ثابت بماند. استیبل کوین ها در مواقع خطرناک در فضای رمزنگاری مفید واقع شدند و پناهگاهی امن برای سرمایه گذاران و معامله گران ایجاد کردند. ثبات آنها را به یک دارایی وثیقه قابل اعتماد تبدیل می کند. Stablecoins همچنین نقش مهمی در مخازن نقدینگی ایفا می کند که بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم DeFi و DExs.

MakerDAO

ارز دیجیتال MakerDao در سال 2015 توسط رون کریستنسن تأسیس شد ، سازمانی است که برای پس انداز، استقراض، وام و ارز دیجیتال پایدار در بلاک چین اتریوم ایجاد می کند. این پروژه یکی از اولین پروتکل های DeFi بود. به جای انجام ICO ، این پروژه به طور خصوصی توکن MKR دلار را برای تأمین هزینه توسعه در طول زمان به فروش رساند. DAI ، استیبل کوین Maker ، در سال 2018 راه اندازی شد و کشش قابل توجهی را تجربه کرد.

MakerDAO چگونه کار می کند؟

پروتکل به این شکل عمل می کند

• یک کاربر می تواند ETH را به یک قرارداد هوشمند در پروتکل Maker ارسال یا واریز کند و یک موقعیت بدهی وثیقه (CDP) ایجاد کند. با این کار می توانید DA را با نرخ وثیقه گذاری خاص دریافت کنید.

• فرض کنید قیمت ETH در آینده کاهش می یابد. در این صورت، CDP یک کاربر به طور خودکار بسته می شود تا اطمینان حاصل شود که شبکه از سرمایه کافی در برابر توکن های وام گرفته شده قفل شده است. با قرار دادن ETH بیشتر یا حذف DAI کمتر در وهله اول می توان از این امر جلوگیری کرد.

• ETH را می توان با بازپرداخت مبلغ، با اضافه شدن هزینه کمی پس گرفت.

توکن های پروتکل سازنده: DAI و MKR

این پروژه به دو نوع توکن نیاز دارد: DAI و MKR

ارز دیجیتال DAI با قفل کردن یک ارز دیجیتال در پروتکل Maker ایجاد می شود. DAI مانند هر استیبل کوین مورد استفاده قرار می گیرد: آن را با سایر دارایی های دیجیتالی مبادله کنید یا از آن برای خرید استفاده کنید.

بر خلاف DAI ، توکن MKR MakerDAO فرار است و به هیچ دارایی وابسته نیست. در رای گیری پیشنهادهایی که بر نحوه استفاده از DAI تأثیر می گذارد، از توکن های MKR استفاده می شود. دارندگان توکن MKR با افزایش توکن از مزایای آن برخوردار می شوند با این حال هنگامی که سیستم خراب می شود، بیشترین ضربه را از نظر قیمت دریافت می کنند.

بازارهای پیش بینی

بازارهای پیش بینی بسترهایی هستند که در آن افراد می توانند در مورد تحقق رویدادهای آینده پیش بینی هایی از قبیل شرط بندی های ورزشی یا سیاست گرفته تا پیش بینی قیمت سهام و موارد دیگر انجام دهند. DeFi این بازارها را برای مشارکت باز می کند. مفهوم بازارهای پیش بینی غیر متمرکز مدتهاست که از طریق قراردادهای هوشمند به عنوان یک امکان مطرح می شود.

برترین بازار پیش بینی: Augur

Augur یک پلت فرم پیش بینی غیر متمرکز است. پلتفرم DeFi در ماه آگوست از اتریوم برای مهار “Wisdom of the Crowd” برای ایجاد داده های پیش بینی در زمان واقعی استفاده می کند. اولین نسخه Augur در سال 2015 و شبکه اصلی آن در سال 2018 منتشر شد.

Augur چگونه کار می کند؟

Augur دو مورد اصلی ارائه می دهد:

1. ایجاد بازار: کاربران می توانند با صرف مقداری اتریوم، بازار Augur ایجاد کنند. هنگام ایجاد بازار، کاربران باید هزینه های دریافت کننده و هزینه های سازنده را تعیین کنند، که باید به اندازه کافی پایین باشد تا مردم را برای پیشنهاد دادن تشویق کند و به اندازه کافی برای پوشش هزینه اتریوم بالا باشد.

2. سهام رویدادهای تجاری: کاربران می توانند سهام خریداری یا معامله کنند که نشان دهنده احتمال وقوع یک رویداد بازار است. معامله گران می توانند با خرید موقعیت ها با هزینه کم و فروش آنها در زمان افزایش قیمت، درآمد کسب کنند. افرادی که رویدادی را به درستی پیش بینی می کنند، با بسته شدن بازار پاداش نیز دریافت می کنند.

توکن Augur: REP (نشانه شهرت)

ارز دیجیتال REP یک توکن ERC-20 است که در پلتفرم Augur برای ایجاد بازار پیش بینی، خرید نشانه های مشارکت یا اعتراض به نتیجه استفاده می شود. همانطور که از نامش پیداست، REP نشان دهنده شهرت دارندگان توکن در بازار است. برای هر اقدامی که به نشانه نیاز دارد، کاربران شهرت خود را در معرض خطر قرار می دهند.

مدیریت دارایی

کلاس دیگری از خدمات ارائه شده توسط DeFi مدیریت دارایی است. قصد دارد سرمایه گذاری را سریعتر، ارزان تر و دموکراتیک تر کند. جنبه های اکوسیستم DeFi برای مدیریت دارایی بسیار مطلوب است، از جمله: شفافیت، ترکیب پذیری و عدم اعتماد.

شفافیت وعده می دهد که اطلاعات را در دسترس و ایمن ، قابل ترکیب برای لذت بردن از سفارشی سازی نمونه کارها و بی اعتمادی برای دسترسی به دارایی های غیر نقد شده تاریخی و مدیریت سرمایه گذاری آنها صرف نظر از موقعیت مکانی قرار می دهد.

آمفلفورت

Ampleforth که در سال 2020 توسط Evan Kuo راه اندازی شد، قصد دارد یک دارایی دیجیتالی بدون وثیقه ارائه کند که به معامله گران و سرمایه گذاران کمک می کند تا سبد ارزهای دیجیتال خود را متنوع کنند. Ampleforth یک پروتکل مدیریت دارایی DeFi است که به صورت مصنوعی و هوشمند برای کالا طراحی شده است. “مصنوعی” زیرا آنها توسط انسان ایجاد شده اند اما مواد اولیه مانند طلا نیستند.

چگونه کار می کند؟

Ampleforth عرضه توکن های خود را روزانه مطابق با تقاضای بازار با استفاده از یک قرارداد هوشمند تنظیم کرد. این قراردادهای هوشمند از اوراقل قیمت Ampleforth و Chainlink برای دریافت داده های بلادرنگ از صرافی Bitfinex و صرافی KuCoin استفاده می کنند. این فیدهای قیمت غیر متمرکز به تعیین اینکه آیا قیمت توکن در محدوده تعادل است (محدوده 0.96-1.06 USD) کمک می کند. فرض کنید قیمت توکن AMPL از 0.96 دلار کمتر است، عرضه کاهش می یابد. اگر بیشتر از 1.06 دلار باشد، Ampleforth عرضه را افزایش می دهد.

توکن Ampleforth: AMPL

ارز دیجیتال AMPL یک توکن ERC-20 است که به دنبال هدف قیمت 1 دلار آمریکا است. با این حال، Ampleforth به جای اتصال آن به ارز فیات، اجازه می دهد تا توکن ها علاوه بر قیمت نوسان داشته باشند، زیرا به دنبال دستیابی به محدوده تعادل است. قیمت به طور خودکار در کیف های Ampleforth تنظیم می شود. از آنجا که عرضه توکن های AMPL در طول تورم یا تورم بدون تغییر باقی می ماند، Ample یک دارایی ایده آل است که می تواند قدرت خرید خود را در برابر سایر دارایی ها حفظ کند.

آینده DeFi

ما در حال مشاهده یک جهش کوانتوم در کارکردهای پول از طریق نوآوری در فناوری های دفتر کل توزیع شده هستیم. برای اولین بار در تاریخ یک سیستم مالی جهانی برای جمعیتی در سراسر جهان توسط همین جمعیت شکل می گیرد. همه می توانند در اداره پروتکل های DeFi مشارکت داشته باشند.

فضای DeFi به تدریج در حال پیشروی با سیستم مالی سنتی است و علیرغم برخی موانع که در حین کار بر روی لبه خونین نوآوری وجود دارد، دنیای مالی غیر متمرکز در مسیر شکوفایی است. با گذشت زمان پیش بینی نحوه شکل گیری این فضا هنگامی که قدرت ایجاد خدمات مالی دموکراتیک می شود ، دشوار است. با این حال در نقطه ای که DeFI و fintech  ادغام می شوند ما نقطه عطفی خواهیم داشت که در آن فناوری مالی نوپا تنها بخشی از یک سیستم مالی جدید است. DeFi رویای سریع، امن، در دسترس بودن و برابری خواهی را تحقق می بخشد.