تحقیقات هیندنبورگ و آسیب آن به امپراتوری کریپتو جک دورسی

در پی گزارش اهانت آمیز شرکت کوتاه فروش Hindenburg Research، Jack Dorsey’s Block Inc. (SQ) در مواجهه بدترین هفته در سه سال اخیر

اتهامات هیندنبورگ، حول محور تعداد زیاد کاربران و مشارکت در فعالیت‌های مجرمانه، موجی از شوک را در جامعه کریپتو ایجاد کرده و سؤالاتی را در مورد آینده تأثیر دورسی بر پذیرش ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است.

در نتیجه، سهام SQ از بالاترین قیمت 77.15 دلار در 22 مارس به 56.50 دلار در 23 مارس سقوط کرد. از 31 مارس، سهام شاهد رشد کمی بود و در پایان به 68.65 دلار مبادله می شد، اما همچنان از سقوط خود جبران می کرد.

با توجه به طرفدار رمزارز دورسی ایستادن، این جنجال چگونه بر مسیر ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد؟

حمایت و حمایت جک دورسی از بیت کوین

جک دورسی، یکی از بنیانگذاران توییتر و بلاک (که قبلا به عنوان Square شناخته می شد)، مدت هاست که از حامیان سرسخت این شبکه ها بوده است. ارزهای رمزنگاری شدهبه خصوص بیت کوین (بیت کوین).

تحت رهبری دورسی، بلاک نقش مهمی در ترویج پذیرش و ادغام ارزهای دیجیتال در جریان اصلی مالی ایفا کرده است.

قابل توجه، بلوک فعال شد تجارت بیت کوین از طریق پلتفرم Cash App خود، و در سال 2020، این شرکت 50 میلیون دلار سرمایه گذاری در بیت کوین انجام داد و اعتقاد خود را به پتانسیل این ارز دیجیتال نشان داد.

اشتیاق دورسی به ارزهای دیجیتال فراتر از تلاش های تجاری او است: این کارآفرین فناوری بارها تحسین خود را برای بیت کوین در رسانه های اجتماعی و در مصاحبه ها ابراز کرده است.

او حتی پا را فراتر گذاشته و گفته است که معتقد است ارز دیجیتال پیشرو جهان به «ارز واحد» اینترنت تبدیل خواهد شد.

دورسی علاوه بر سرمایه‌گذاری‌هایش در بیت‌کوین، از مدافعان جدی توسعه پلت‌فرم‌های رسانه‌های اجتماعی غیرمتمرکز بوده است و به دیدگاه گسترده‌تر او از چشم‌انداز دیجیتال غیرمتمرکز اشاره می‌کند.

اتهامات علیه بلاک

تحقیقات هیندنبورگ گزارش on Block حاوی انبوهی از اتهامات است که در صورت اثبات صحت، می تواند به شدت به شهرت جک دورسی در فضای ارزهای دیجیتال آسیب برساند.

این گزارش ادعا می‌کند که بلاک با گنجاندن حساب‌های جعلی و تکراری در ارقام «فعال تراکنش» خود، تعداد کاربران خود را افزایش داده است، که منجر به افزایش بیش از حد محبوبیت این پلتفرم شده است.

کارمندان سابق بلاک که در این گزارش ذکر شده تخمین می زنند که 40 تا 75 درصد از حساب های مورد ارزیابی آنها تقلبی بوده یا «به یک فرد وابسته است».

علاوه بر این تفاوت‌های تعداد کاربر، تحقیقات Hindenburg ادعا می‌کند که بلاک هزینه‌های جذب مشتری خود را دست کم گرفته است و تصویری غیرواقعی از رشد و سودآوری شرکت ارائه می‌دهد.

این گزارش همچنین Block را به فعال کردن فعالیت مجرمانه در پلتفرم Cash App خود به دلیل کنترل‌های سهل‌انگیز متهم می‌کند که به بازیگران بد اجازه می‌دهد از سیستم برای منافع خود سوء استفاده کنند.

مسدود کردن صادر شده بیانیه ای عمومی در رد این اتهامات. این شرکت گفت که در حال بررسی اقدامات قانونی علیه هیندنبورگ ریسرچ است که به گفته بلاک، “به این نوع حملات معروف است.”

واکنش بازار و سرمایه گذاران چگونه بود؟

واکنش بازار به گزارش هیندنبورگ سریع و قاطع بوده است. پس از انتشار این گزارش شدید، سهام بلاک تا 27 درصد سقوط کرد که نشان دهنده آسیب احتمالی این اتهامات است.

تاثیر این کاهش تنها به Block محدود نشد. چندین شرکت دیگر مرتبط با کریپتو تأثیر منفی را تجربه کردند و قیمت سهام آنها نیز ضربه خورد.

میکرواستراتژی (MSTR) از زمان انتشار این گزارش تا 15 درصد کاهش یافته است و با قیمت 238.96 دلار معامله می شود.

در همین حال، Coinbase (COIN) کاهش شدیدی را از بالاترین قیمت 85.38 دلار در 22 مارس به 60.51 دلار در 27 مارس تجربه کرد که نزدیک به 30 درصد کاهش داشت. اما کوین بیس شامل در نبرد خود با SEC، بنابراین این حرکت قیمت ممکن است نشان دهنده آن باشد.

گزارش هیندنبورگ همچنین اعتماد سرمایه‌گذاران را در بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال متزلزل کرد که منجر به افزایش نوسانات شد و برخی از سرمایه‌گذاران ترجیح دادند قرار گرفتن در معرض دارایی‌های مرتبط با کریپتو را کاهش دهند.

در نتیجه، بیت کوین که در بازار صعودی معامله می‌شود و در هفته‌های گذشته افزایش‌هایی را به ثبت رسانده بود، از بالاترین سطح 28803 دلار در 22 مارس به 26721 دلار تا 27 مارس کاهش یافته است که کاهشی نزدیک به 8 درصدی را نشان می‌دهد.

با این حال، بازار کریپتو – همانطور که پیش بینی نشده بود – به سرعت بازگشت و از سطح 28000 دلار گذشت. دارایی دیجیتال پیشرو در زمان انتشار با قیمت 28322 دلار معامله می شود.

در پاسخ به گزارش هیندنبورگ، کتی وود، موسس Ark Invest، مخالفت خود را با محتوای آن ابراز کرد و گفت که این گزارش “به شدت گمراه کننده” است.

وود یک موضوع توییتری توسط ماکسیمیلیان فردریش، تحلیلگر Ark، به اشتراک گذاشت که به برخی از نکات مطرح شده در گزارش اشاره کرد.

فردریش خاطرنشان کرد که در حالی که هیندنبورگ ادعا کرد که Cash App تنها پردازشگر پرداخت الکترونیکی P2P است که در کیفرخواست کلاهبرداری COVID-19 ذکر شده است، شرکت تحقیقاتی اشاره ای نکرد که وجوه کلاهبرداری شده از طریق Bank of America Corp آمده است.

آنها همچنین توضیح دادند که بیشتر وجوه با استفاده از دستگاه‌های خودپرداز، شعب بانک‌ها و کارت‌های اعتباری BofA نقد می‌شد که تنها ۷ درصد از کل شامل انتقال پول یا خدمات انتقال وجه، از جمله Cash App است.

فریدریش همچنین تاکید کرد که در حالی که Cash App، مانند بسیاری از شرکت‌های خدمات مالی، احتمالاً برای کلاهبرداری در طول همه‌گیری کووید مورد استفاده قرار می‌گرفت، محدودیت‌های مخارج آن ممکن است مانع از نقدینگی بیشتر مجرمان شود.

او اشاره کرد که شرکت ها به طور مداوم موتورهای ریسک خود را بهبود می بخشند. برخی از شرکت های فین تک ممکن است به طور موقت آنها را رد کرده باشند تا از افراد و مشاغل در حال مبارزه حمایت کنند که توسط بانک ها در طول همه گیری نادیده گرفته شده اند.

پس از انتشار گزارش کوتاه، آرک خرید در مجموع 636543 سهم کوین بیس و بلاک در دو جلسه.

بلاک در حال گسترش اکوسیستم و تمرکز بر رشد کریپتو

در طول اولین روز سرمایه گذار Block در پنج سال در 19 مه 2022، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت جک دورسی تاکید کرد که این شرکت به طور قابل توجهی از ریشه های خود به عنوان یک پردازشگر پرداخت تکامل یافته است و پیشنهادات خود را در بخش های مختلف از جمله کریپتو و جریان موسیقی گسترش داده است.

دورسی نامیدن Block یک شرکت پرداخت را با کتابفروش خواندن آمازون مقایسه کرد و رشد آن را در ابعاد مختلف برجسته کرد. دورسی بر اهمیت نقش بیت کوین در آینده بلاک تاکید کرد و آن را به عنوان “استاندارد باز برای انتقال پول جهانی” توصیف کرد.

سرمایه گذاری های رمزنگاری بلاک فراتر از ارائه تجارت بیت کوین از طریق برنامه نقدی گسترش یافته است. این شرکت همچنین به کیف پول های سخت افزاری بیت کوین، استخراج بیت کوین و پروژه منبع باز به نام TBD برای توسعه دهندگان پرداخته است. یک تجارت مستقل متمرکز بر بیت کوین به نام Spiral نیز در بلاک فعالیت می کند.

به گفته دورسی، Block’s تحصیل از تجارت پخش موسیقی Jay-Z، Tidal یک شرط بندی روی اقتصاد سازنده بود. او معتقد است که اقتصاد خالق به رشد خود ادامه خواهد داد زیرا هوش مصنوعی نیاز به کار مکانیکی را کاهش می دهد.

بلاک با ارائه ابزارها و پلتفرم‌هایی برای هنرمندان همراه با رمزارز، قصد دارد از شکاف قابل توجه بازار در ابزارهای هنرمندان بهره ببرد.

در همین حال، دورسی بیت کوین را تنها کاندیدای مناسب برای ارز بومی اینترنتی می داند. تمرکز دورسی بر روی ارز دیجیتال پیشرو نشان می‌دهد که بلاک به رشد بخش کریپتو خود در اولویت قرار خواهد داد.

پاسخ به سرمایه گذاران

روز پنجشنبه 9 اسفند گروه پرداخت منتشر شده پاسخی باز به سوالاتی که سرمایه گذاران از زمان گزارش هیندنبورگ می پرسیدند.

در آن، این شرکت بیان می‌کند که طبق آخرین برآوردهای خود (در دسامبر 2022)، Cash App بیش از 51 میلیون فعال تراکنش ماهانه یا حساب «که حداقل یک تراکنش مالی با استفاده از هر محصول یا خدماتی دارند» دارد.

حدود 44 میلیون از آن 51 میلیون نفر بلاک ادعا می کند که به “هویت تایید شده از طریق برنامه تأیید هویت (IDV) ما متصل شده اند.

جاده پیش رو

همانطور که بلاک و جک دورسی از طریق تلاطم ایجاد شده توسط گزارش هیندنبورگ هدایت می شوند، سفر آنها گواهی بر انعطاف پذیری و سازگاری شرکت و صنعت گسترده تر ارزهای دیجیتال خواهد بود.

در کوتاه مدت، توانایی بلاک برای مقابله مستقیم با اتهامات و نشان دادن تعهد خود به شفافیت، اعتماد و امنیت بسیار مهم خواهد بود.

این شرکت می‌تواند شک‌ها را برطرف کند و اعتماد سرمایه‌گذاران را با مشارکت در گفتگوی باز با سهامداران و اجرای استراتژی‌های قوی مدیریت ریسک بازسازی کند.

در درازمدت، Block این پتانسیل را دارد که با پذیرش فناوری‌های پیشرفته و پیش بردن مرزهای نوآوری، چشم‌انداز ارزهای دیجیتال را دوباره تعریف کند.

همانطور که شرکت فراتر از ریشه های پرداخت سنتی خود حرکت می کند، می تواند رشد مالی غیرمتمرکز (DeFi)، اقتصاد خالق و برنامه های بلاک چین نسل بعدی را تسریع کند.

در نهایت، راه پیش رو برای بلاک و صنعت کریپتو با تصمیمات جسورانه، تفکر نوآورانه و عزم برای تعریف مجدد آینده مالی مشخص خواهد شد.

با پذیرش این ویژگی‌ها و استفاده از فرصت‌هایی که به وجود می‌آیند، بلاک می‌تواند بر چالش‌های موجود غلبه کند و به عنوان یک پیشگام در دنیای همیشه در حال تحول ارزهای دیجیتال ظاهر شود.