در بخش دارایی دیجیتال، فناوری با سرعتی در حال حرکت است. چه اجرای ارزهای دیجیتال با ابزار تجدید شده یا پدیده نسبتاً جدید توکن های هوش مصنوعی، انواع دارایی ها در خود کلاس فراوان هستند. این راهنما به طور خاص با بحث در مورد دو نوع اصلی، عمیق‌تر به استیبل کوین‌ها می‌پردازد.
در واقع، اگر با بازار دارایی های دیجیتال تعامل داشته باشید، مطمئناً با اصطلاح استیبل کوین آشنا بوده اید. اینها نشانه هایی هستند که ارزش آنها مستقیماً به ارز، کالا یا ابزار مالی مشابه با کارکرد یکسان مرتبط است.
این توکن ها به عنوان منبع ارزش تعیین شده آن به دارایی اصلی متصل می شوند. این یک جنبه حیاتی از کل بازار است زیرا ریسک کلی را در بسیاری از ارزهای دیجیتال متنوع می کند. در واقع، این یک گام مهم برای مبارزه با نوسانات کلی است که بسیاری از این دارایی ها دارند. به ویژه در تلاش برای مبارزه با نوسانات شدید در ارزش کلی آن.
این دارایی ها به طور فزاینده ای در بازار دارایی های دیجیتال محبوب هستند. با این حال، چیزهای بیشتری برای آنها از درک ساده عملکرد آنها وجود دارد. در این راهنما، کمی بیشتر در مورد خود دارایی های دیجیتال و اینکه دو نوع استیبل کوین در حال حاضر به وفور در صنعت وجود دارد، بررسی خواهیم کرد.
استیبل کوین ها چیست؟
همچنین بخوانید: مطالعه BIS می گوید که استیبل کوین ها ذخیره ارزش ناامن هستند
همانطور که قبلاً بیان کردیم، Stablceoins برای صنعت دارایی دیجیتال بسیار مهم است، زیرا آنها در عملکرد متفاوتی نسبت به سایر دارایی ها عمل می کنند. آنها ذاتاً با دارایی هایی مانند بیت کوین (BTC) یا اتریوم (ETH). بیشتر به دلیل ارتباط آنها با دارایی های عادی است.
ارزش بازار آنها از موجودیت ها و ارزهای خارجی ناشی می شود که می توانند عملکرد ارزش کلی آنها را مشخص و تضمین کنند. این توکن ها به دلیل عدم نوسانات، سودمندی بیشتری را به عنوان ارزش مبادله ارائه می دهند. علاوه بر این، آنها از نوسانات بازاری که این دارایی های دیگر متحمل می شوند، رنج نمی برند.
به دلایل نسبتاً واضح، محبوب ترین میخ برای استیبل کوین ها، دلار آمریکا است. در اقتصاد جهانی، هیچ ارزی به اندازه دلار آمریکا برجسته نیست. وضعیت آن به عنوان ذخیره جهانی آن را در روش ارزشی ایمن کرده است. بنابراین، این استیبل کوین ها از این امنیت در عملکرد خود در بازار سود می برند.
بیشتر بحث های پیرامون دارایی های دیجیتال به سمت نوسانات سریع قیمت منحرف می شود. بنابراین، کل طبقه دارایی به دلیل ماهیت نسبتاً ناامن خود برای سرمایه گذاران شهرت پیدا کرده است. استیبل کوین‌ها به دنبال این هستند که با جایگزین کردن جایی که این توکن‌ها ارزش واقعی خود را دریافت می‌کنند، به این موقعیت دیرینه بپردازند.
به طور کلی، شک و تردیدهای زیادی در مورد دارایی های دیجیتال وجود دارد. با استقبال گسترده از دلار آمریکا، چه نیازی به نسخه دیجیتالی وجود دارد؟ با این حال، واقعیت بدون شک این است که بانک های مرکزی و به طور کلی امور مالی به سمت آینده ای نمادین پیش می روند. با رواج فناوری بلاک چین در بخش مالی، این دارایی‌ها در حال شروع پیشروی در موضوعاتی هستند که می‌توانند در آینده برای فیات و سایر ارزها باشند.
دو نوع استیبل کوین اصلی
همچنین بخوانید: بلک راک می گوید استیبل کوین های USDT و USDC برای بیت کوین خطراتی ایجاد می کنند
اگرچه عملکرد این دارایی های دیجیتال معمولاً یکسان است، دو نوع اصلی از استیبل کوین ها وجود دارد. اینها تنها انواع نیستند – که بعداً به آن خواهیم پرداخت – بلکه برجسته ترین آنها هستند.
بنابراین، بیایید کمی در مورد استیبل کوین‌های دارای وثیقه فیات و استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه ارز دیجیتال بررسی کنیم.
فیات وثیقه
اولین و محبوب‌ترین نوع استیبل‌کوین در بازار دارایی‌های دیجیتال، استیبل‌کوین‌های وثیقه‌دار فیات هستند. این دارایی ها تحت تعریف سنتی قرار می گیرند که در بالا توضیح دادیم. آنها ارزهای دیجیتالی هستند که ارزش خود را بر اساس ذخایر ارزهای فیات حفظ می کنند.
در واقع، این دارایی ها از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا به عنوان وثیقه استفاده می کنند که می تواند ارزش آن را تضمین کند. می‌تواند انواع دیگری از ذخایر برای این استیبل کوین‌ها وجود داشته باشد، مانند دارایی‌هایی مانند طلا یا حتی کالایی مانند نفت خام. با این حال، محبوب ترین استیبل کوین ها ذخیره خود را به دلار آمریکا حفظ می کنند.
این نوع از استیبل کوین ها به متولیان مستقل و حسابرسی مداوم نیاز دارند. یکی از رایج‌ترین استیبل کوین‌های دلار آمریکا چیزی شبیه تتر (USDT) است که در میان محبوب‌ترین دارایی‌های بازار است. از این انتشار، CoinMarketCap دارایی به عنوان سومین دارایی بزرگ از نظر ارزش بازار در بازار فهرست شده است.
اگرچه این نوع استیبل کوین ممکن است از نظر امنیت محبوب ترین باشد، اما تنها نوع آن نیست.
رمزنگاری شده وثیقه
نوع دیگری از استیبل کوین که قابل توجه است، نسخه دارایی دارای وثیقه رمزنگاری شده است. به طور خاص، اینها بسیار متفاوت از استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات هستند، زیرا ذخایر آنها در سایر ارزهای دیجیتال نگهداری می شود. در واقع، آنها ارزش خود را از طریق ذخیره سایر دارایی های دیجیتال حفظ می کنند.
این تکرار از یک استیبل کوین به دلیل نوسانات زیاد اکثر دارایی های دیجیتال، پایداری کمتری دارد. با این حال، با توجه به این واقعیت، بسیاری از استیبل کوین های دارای وثیقه رمزنگاری شده بیش از حد وثیقه هستند. این بدان معناست که سودی که در ارز دیجیتال ذخیره می شود بسیار بیشتر از ارزش استیبل کوینی است که در حال انتشار است.
به عنوان مثال، اگر یک دارایی دیجیتال 2 میلیون دلار ارزش داشته باشد، ممکن است برای پشتیبانی از ارزش یک میلیون دلاری یک استیبل کوین دارای وثیقه رمزنگاری شده در ذخیره نگه داشته شود. متعاقباً، این عملکرد با نوسانات بالقوه قیمت مبارزه می کند. به طور خاص، سرمایه‌گذاران را در برابر کاهش 50 درصدی عملکرد قیمت دارایی‌های دیجیتال بیمه می‌کند.
یک مثال خوب از این نوع دارایی، استیبل کوین دای (DAI) MakerDAO است. این دارایی دیجیتال به دلار آمریکا متصل است. با این حال، این دارایی توسط اتریوم (ETH) و سایر ارزهای دیجیتال به ارزش مجموع 150 درصد از DAI در گردش پشتیبانی می شود.
آیا انواع دیگری وجود دارد؟
همچنین بخوانید: بریتانیا با قوانین سختگیرانه نهایی، کریپتو و استیبل کوین ها را تنظیم می کند
اگرچه استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه فیات و استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه رمزنگاری محبوب‌ترین هستند، یک نوع برجسته‌تر از استیبل کوین در بازار وجود دارد. به طور خاص، این استیبل کوین های الگوریتمی است.
اینها دارایی هایی هستند که ممکن است ذخایر داشته باشند یا نباشند. در واقع، روشی که این استیبل کوین ها ارزش خود را حفظ می کنند از طریق یک الگوریتم است. این بدان معناست که یک کامپیوتر بر روی فرمولی کار می کند که از ارزش استیبل کوین محافظت می کند.
این روش بسیار بی شباهت به چیزی مانند بانک مرکزی نیست. اگرچه امنیت کمتری به نظر می رسد، اما از روش های دیگری به جز نگهداری دارایی های ذخیره برای تثبیت یک ارز دیجیتال استفاده می کند. اگرچه استیبل کوین های الگوریتمی می توانند از اعتبار مقامات بانک مرکزی که سیاست های مالی را توسعه می دهند، استفاده کنند، اما تحت پارامترهای مشابهی عمل می کنند.
علاوه بر این، شیوع این نوع استیبل کوین با فروپاشی ضربه بزرگی وارد شد ترا USD. این دارایی در ماه می سال 2022 بیش از 60 درصد سقوط کرد و پیوند خود را با دلار آمریکا از دست داد. پس از آن، دارایی بیش از 80 درصد کاهش می یابد و در نهایت سقوط می کند. این توسعه آزمایشگاه‌های Terraform را از کار می‌اندازد و منجر به پیگرد قانونی فدرال می‌شود.
نتیجه
برعکس، جایگاه استیبل کوین ها در بخش دارایی های دیجیتال فعلی و در حال گسترش غیرقابل انکار است. آنها بخش مهمی از بازار رو به رشد هستند. علاوه بر این، آنها توسط دو استیبل کوین اصلی مشخص می شوند که باید در دهه های آینده به رشد خود ادامه دهند.
