نقدینگی در معاملات چیست و چرا اهمیت دارد؟

سم سعی می‌کند کارولین را آرام کند و این مقاله را برای او می‌فرستد تا توضیح دهد چه اشتباهی رخ داده است. بیایید به این موضوع بپردازیم که نقدینگی چیست و در مورد اینکه چرا توجه به آن در هنگام معامله بسیار مهم است بحث کنیم.

نقدینگی برای توصیف آسانی خرید یا فروش یک دارایی خاص، بدون تاثیر بر قیمت آن استفاده می شود. به عبارت دیگر، نشان دهنده علاقه خرید و فروش در یک بازار است و انجام معاملات چقدر آسان است. با نقدینگی بیشتر، می‌توانید مقادیر بیشتری کریپتو بدون حرکت در بازار بخرید یا بفروشید.

دارایی‌های نقدی دارایی‌هایی هستند که حجم بالایی دارند و بازیکنان بزرگ به راحتی در موقعیت‌های خود قرار می‌گیرند و خارج می‌شوند. نکته کلیدی در اینجا سرعت است، زیرا در بازارهای نقدینگی، همیشه شخصی وجود دارد که مایل به خرید یا فروش دارایی شما باشد. از سوی دیگر، دارایی‌های غیر نقدی با حجم کم معامله می‌شوند و حتی بازیکنانی که حساب‌های متوسط ​​دارند برای پر کردن یا خروج از یک موقعیت تلاش می‌کنند.

مثال خیالی کارولین اهمیت نقدینگی را نشان می دهد. بدون نقدینگی کافی، خرید یا فروش دارایی ها با قیمت مطلوب بسیار دشوار است. به عنوان مثال، فرض کنید به دنبال خرید یک کارت پوکمون Charizard نسخه اول در شرایط عالی هستید. افراد بسیار کمی هستند که مایل به فروش چنین شیئی هستند، چه برسد به قیمت مناسب. این یک مثال کامل از یک بازار غیر نقدینگی است. از طرف دیگر، فرض کنید شما دارای یک اثر باستانی با قیمت 75000 دلار هستید – اما هیچ خریداری حاضر به پرداخت چیزی بیش از 35000 دلار نیست. این باز هم نشان از کمبود نقدینگی در بازار دارد.

در هر دو سناریو، به دست آوردن یا رها کردن یک شی با قیمت منصفانه بسیار دشوار است و بنابراین، انجام تراکنش‌ها به پول و زمان زیادی نیاز دارد. این امر نقدینگی را برای معاملات بسیار مهم می‌کند – زیرا باید بتوانید در لحظه وارد و خارج شوید، بدون اینکه هزینه زیادی برای کارمزد کنید. این یکی دیگر از مزیت‌های بزرگ نقدینگی بالا است – منجر به هزینه نسبتاً پایین انجام تجارت می‌شود.

بیشتر معامله‌گران نقدینگی را با اسپرد پیشنهادی-فروشی اندازه‌گیری می‌کنند: شکاف بین بالاترین پیشنهاد و کمترین درخواست در دفتر سفارش.

به عبارت دیگر، این تفاوت بین قیمتی است که شخصی مایل است یک دارایی را رها کند و حداکثر قیمتی که خریداران مایلند برای آن دارایی بپردازند.

وقتی اسپرد تنگ است، نشان‌دهنده نقدشوندگی بازار است – در حالی که اسپرد گسترده نشان‌دهنده بازار غیر نقدینگی است. در گذشته، معامله گران به حجم معاملات به عنوان شاخص نقدینگی نگاه می کردند، اما سال های اخیر به ما نشان داده است که حجم بالا لزوماً به معنای نقدینگی بالا نیست. سقوط بازار سهام در سال 2008 و سقوط مرتبط با بیماری همه گیر در سال 2020 تنها دو نمونه هستند که در آن بازار با حجم بالا، اما نقدینگی بسیار کم سقوط کرد.

نقدینگی در بازار می تواند به سرعت تغییر کند. همانطور که قبلاً اشاره کردیم، نقدینگی در بازار سهام در سقوط بازار سهام در سال 2008 و بار دیگر در سقوط سال 2020 ناشی از بیماری همه گیر نسبتاً سریع خشک شد. چنین شرایطی می تواند مشکلات جدی ایجاد کند، زیرا سرمایه گذاران به طور ناگهانی قادر به خروج از بازار نیستند. موقعیت

احتمال وقوع چنین رویدادهایی را ریسک نقدینگی می نامند – چیزی که معامله گران و سرمایه گذاران باتجربه همیشه در فرآیند خود به آن توجه می کنند.

ریسک نقدینگی در همه بازارها اتفاق می افتد، اما در بازارهای املاک و مستغلات بیشتر است. بازار املاک و مستغلات در حال حاضر نقدینگی کمتری نسبت به سایر بازارها دارد، اما زمانی که نرخ بهره به شدت بالا می‌رود، بسیاری از مردم نمی‌توانند پرداخت‌های وام مسکن خود را پوشش دهند و در نتیجه فشار فروش قابل توجهی به بازار اضافه می‌شود. این پدیده باعث سقوط چندگانه بازار مسکن شده است، صرفاً به این دلیل که علاقه خرید کافی برای مقاومت در برابر فشار فروش جدید وجود ندارد.

همانطور که بحث شد، نقدینگی عامل مهمی است که باید هنگام ورود یا خروج از معاملات در نظر گرفت. به عنوان مثال، در طول نوسانات بالا، خروج از موقعیت های بزرگتر می تواند دشوار باشد. معامله گران باید برای این کار آماده باشند – برای مثال با استفاده از دستورات بازار یا توقف سفارشات بازار. این نوع سفارش باعث می شود که معامله حتی با قیمتی کمتر از ایده آل انجام شود.

روش دیگر استفاده از نقدینگی در معاملات، جستجوی مناطقی در نمودار است که انتظار می‌رود نقدینگی در آنها باشد. به عبارت دیگر، در کجای نمودار می‌توان انتظار افزایش سود خرید یا فروش را داشت. به خصوص زمانی که نقدینگی بازار محدود است، بازیگران بزرگتر باید قیمت ها را به آن مناطق فشار دهند تا بتوانند در موقعیت های خود یا خارج شوند.

به همین دلیل، اغلب شاهد حرکت قیمت به جایی خواهید بود که انتظار می‌رود نقدینگی در آن باشد – در حدود بالا و پایین‌های کلیدی. این همان جایی است که اکثر افراد استاپ ضرر خود را قرار می دهند یا به دنبال ورود به معاملات شکست هستند.