توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) به عنوان یک نیروی مخرب در دنیای به سرعت در حال تغییر مالی پدید آمده‌اند و امکانات و کاربردهای جدیدی را به ارمغان می‌آورند. با توجه به تحقیقات جدید A16z در مورد “وضعیت Crypto 2023″، فعالیت NFT دوباره در حال افزایش است و کاربردها و برنامه های کاربردی جالب در حال ظهور است. پس از یک مرحله سوداگرانه و به دنبال یک طلسم خنک کننده، خرید NFT رشد مثبتی را نشان می دهد که نشان دهنده بلوغ بازار است.
وام‌دهی با پشتوانه NFT، که به عنوان وام NFT نیز شناخته می‌شود، به عنوان یکی از شرکت‌کنندگان بخش مالی ظهور کرده است و بازار را تغییر داده و گزینه‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را برای سازمان‌های متعارف و مبتنی بر ارز دیجیتال باز می‌کند. “گزارش بازار جهانی توکن غیرقابل تعویض 2023” نشان دهنده نفوذ قابل توجه این بخش با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) 53.1٪ است که از 21.48 میلیارد دلار در سال 2022 به 32.89 میلیارد دلار در سال 2023 افزایش یافته است. تحقق کامل وعده تامین مالی NFT، بهترین شیوه‌ها، چارچوب‌های نظارتی قوی، و ادغام مفاهیم مالی مرسوم برای ثبات، اعتماد و دوام طولانی‌مدت صنعت NFT-fi مورد نیاز است.
همکاری بین فن‌آوران بلاک چین بومی رمزنگاری و متخصصان مالی متعارف در این زمینه جدید برای طراحی پروتکل‌هایی که بر کارایی سرمایه NFTهای غیرفعال سرمایه‌گذاری می‌کنند، اتفاق می‌افتد. این پروتکل ها به دنبال افزایش سودمندی دارایی های دیجیتال با ارائه نقدینگی سریع هستند.
برای ساده‌سازی تأمین مالی با پشتوانه NFT، نوعی تأمین مالی غیرمتمرکز است که در آن افراد ممکن است از NFTهای خود به عنوان وثیقه برای تضمین وام یا خطوط اعتباری استفاده کنند. وام گیرندگان NFT های خود را به عنوان وثیقه تعهد می کنند، در حالی که وام دهندگان ارزش NFT را بر اساس قیمت بازار و سایر متغیرها تعیین می کنند. اگر NFT با معیارهای وام دهنده مطابقت داشته باشد، وام گیرنده ممکن است واجد شرایط دریافت وام در ارزهای دیجیتال یا استیبل کوین باشد. سپس وام گیرنده مسئول بازپرداخت وام به اضافه بهره در مدت تعیین شده است. ناتوانی در بازپرداخت وام ممکن است منجر به توقیف وثیقه NFT توسط وام دهنده شود.
یکی از مهم ترین مشکلات در حوزه NFT نقدینگی است که از طریق تامین مالی با پشتوانه NFT برطرف می شود. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا نقدینگی را بدون فروش دارایی های دیجیتال خود به دست آورند، که به ویژه در زمانی که قیمت بازار پایین است مفید است. این روش نسبت به روش‌های متعارف تامین مالی مزایایی دارد، مانند کاهش هزینه‌های مبادله، دوره‌های تایید کوتاه‌تر و انعطاف‌پذیری بیشتر.
پتانسیل کسب سود قابل توجه در بخش NFT در حال توسعه، باعث گسترش امور مالی با پشتوانه NFT می شود. فروش پرمخاطب NFT علاقه سرمایه گذاران را برانگیخته است، از جمله Beeple’s EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS، اولین توییت جک دورسی، و دانک حماسی لبرون جیمز. این بازار در دو سال گذشته ده برابر شده است و هنوز هم به سرعت در حال گسترش است. محبوبیت NFT ها منجر به گسترش سی برابری فضای وام دهی NFT در سال گذشته شده است.
با این حال، به دلیل نوسانات NFT ها، وام های با پشتوانه NFT خطرات قابل توجهی را به همراه دارند. مثال‌هایی مانند NFT “Destructions Elevated”، که در آن وام گیرنده بدهی‌های تضمین شده توسط NFT با ارزش بالا را نپرداخت، خطرات موجود را نشان می‌دهد. نوسانات بازار و تجارت شستشو مسائل را پیچیده تر می کند و بر نیاز به روش های ارزش گذاری استاندارد و ابزارهای ارزش گذاری NFT قابل اعتماد تأکید می کند.
برای کاهش ریسک، هم وام دهندگان و هم وام گیرندگان باید بهترین شیوه ها را دنبال کنند. وام دهندگان باید ارزش و نقدینگی وثیقه NFT و اعتبار وام گیرنده را به دقت بررسی کنند، سبدهای وام را متنوع کنند و رفتار بازار را به طور فعال نظارت کنند. از سوی دیگر، وام گیرندگان باید داده های مربوطه را در مورد فروش قبلی و روند بازار ارائه دهند، ترکیب وثیقه NFT خود را متنوع کنند، یک برنامه بازپرداخت واضح نشان دهند و نسبت بدهی به درآمد سالمی داشته باشند.
مفاهیم مالی سنتی در تضمین بقای طولانی مدت NFT-fi حیاتی خواهد بود. طراحی محصولات NFT-fi که ریسک سرمایه‌گذاران را با پوشش ریسک و تنوع، تضمین شفافیت در دارایی‌های اساسی و اتخاذ روش‌های قیمت‌گذاری، ارزش‌گذاری و نقدینگی منصفانه کاهش می‌دهد، به ایجاد اطمینان بازار کمک می‌کند.
تامین مالی با پشتوانه NFT این پتانسیل را دارد که آینده مالی را متحول کند. نقدینگی را افزایش می‌دهد، موانع ورود را کاهش می‌دهد و کارایی بازار را بهبود می‌بخشد، دموکراتیزه‌سازی می‌کند و اعتبار را در دسترس همگان قرار می‌دهد. تامین مالی NFT که توسط مفاهیم مالی مرسوم مدیریت ریسک، شفافیت و مقررات هدایت می شود، نقش مهمی در توسعه و پذیرش NFT ها در سال های آینده ایفا می کند.
