در بیانیه اخیر، آرتور هیز، مدیر ارشد سرمایه گذاری در دفتر خانواده Maelstrom و مدیر عامل سابق BitMEX، اعتقاد خود را به اشتراک گذاشت که صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) پتانسیل جذب سرمایه قابل توجهی از بازارهای مالی سنتی را دارند. به عنوان یک رقم قابل توجه از روزهای اولیه تجارت بیت کوین، هیز بر اهمیت ناکارآمدی بازار و رفتار نامرتبط بیت کوین در مقایسه با دارایی های سنتی در هدایت جریان های ورودی قابل توجه به حوزه ارزهای دیجیتال تاکید کرد.
بررسی فرصت های تجاری جدید
مطابق با هیز، تایید ETF های بیت کوین نقطه ای می تواند چشم انداز معاملاتی جدیدی را با این امکان ایجاد کند که معامله گران از تفاوت های قیمتی بین معیارهای ایالات متحده و بازارهای جهانی استفاده کنند. هیز با تاکید بر ماهیت جهانی بازار بیت کوین، جایی که کشف قیمت عمدتاً در پلتفرم هایی مانند Binance مستقر در ابوظبی اتفاق می افتد، تأکید کرد که معرفی ETF های نقطه ای می تواند فرصت های آربیتراژ قابل پیش بینی و پایدار ایجاد کند. این به نوبه خود می تواند میلیاردها دلار را در یک دوره نسبتاً کوتاه در مبادلات با نقدینگی کمتر جذب کند.
هیز ظهور محصولات ETF نقطه‌ای را در بازارهای عمده آسیایی مانند هنگ کنگ پیش‌بینی می‌کند که برای «جریان جنوب چین» تأمین می‌شود. او پیش‌بینی می‌کند که بورس‌های بسیار تنظیم‌شده و مبادلات رمزنگاری بومی در این بازارها ممکن است باعث ناکارآمدی بازار شوند و فرصت‌های بیشتری را برای سودآوری از طریق آربیتراژ به معامله‌گران فراهم کنند.
همچنین بخوانید: ETF های بیت کوین نقطه ای 400 میلیون دلار جریان مثبت خالص جذب می کنند
تامین مالی مبتنی بر ETF و رسیدگی به عدم تعادل بازار
با نگاهی فراتر از فرصت‌های معاملاتی، هیز پیش‌بینی می‌کند که بخش رو به رشدی در تامین مالی مبتنی بر ETF وجود داشته باشد، زیرا معاملات بیت‌کوین رایج‌تر می‌شود. او پیشنهاد می‌کند که بانک‌ها ممکن است میزهایی ایجاد کنند که وام‌های فیات را در مقابل دارایی‌های بیت‌کوین ETF ارائه می‌کنند، که به آنها اجازه می‌دهد اسپرد را به جیب بزنند و بر نرخ‌های بهره بیت‌کوین تأثیر بگذارند، که به طور بالقوه منجر به عدم تعادل در بازار می‌شود.
جریان های نهادی بیت کوین: تأییدیه های متضاد
هیز با تأمل در تایید اخیر ETF های بیت کوین نقطه ای، مشاهده کرد که ورودی ها به بیت کوین به تنهایی بالغ بر 1.14 میلیارد دلار بوده است. در حالی که این رقم توجه را به خود جلب کرد، از معیار تعیین شده توسط ETFهای فیوچرز بیت کوین که در سال 2021 تأیید شده بود، فاصله داشت. ETFهای مبتنی بر فیوچرز در زمان راه اندازی مجموعاً 1.50 میلیارد دلار ورودی جذب کردند که نشان دهنده رقمی 31.5 درصد بالاتر از تأییدیه اخیر ETF نقطه ای است.
علیرغم اینکه ارز دیجیتال خاص از رکوردهای قبلی فراتر نمی رود، کل حجم معاملات محصول معامله شده در بورس (ETP) به بالاترین حد خود رسید و در هفته گذشته به 17.50 میلیارد دلار رسید. این رقم به طور قابل توجهی از میانگین حجم معاملات هفتگی در سال 2022 که 2.00 میلیارد دلار بود، فراتر رفت. حجم معاملات ETP حدود 90٪ از حجم معاملات روزانه در صرافی های مورد اعتماد را تشکیل می دهد که در مقایسه با محدوده معمولی 2٪ تا 10٪ افزایش قابل توجهی را نشان می دهد.
همچنین بخوانید: کره جنوبی: Samsung & Mirae Asset ETF Bitcoin را در میان هشدار متوقف کردند
دیدگاه آرتور هیز در مورد پتانسیل ETF های بیت کوین برای جذب سرمایه قابل توجه از بازارهای مالی سنتی، بر پویایی در حال تحول سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال تاکید دارد. با تصویب و پذیرش ETF های بیت کوین نقطه ای، بازار ممکن است شاهد افزایش فرصت های معاملاتی و نوآوری های مالی باشد. همگرایی مالی سنتی و فضای ارزهای دیجیتال، چشم‌انداز پویایی را ارائه می‌کند که این پتانسیل را دارد که نحوه تعامل سرمایه‌گذاران نهادی و خرد با دارایی‌های دیجیتال را در سال‌های آینده تغییر دهد.
