تزریق نقدینگی فدرال رزرو باعث کاهش بازدهی خزانه داری آمریکا می شود، اما قیمت بیت کوین را کاهش نمی دهد

بیت کوین (بیت کوین) ممکن است پس از دفاع موفقیت آمیز از حمایت 28000 دلاری، قدرت خود را نشان داده باشد شایعات بی اساس در مورد Binance، اما یک پیشرفت جالب توجه این است که بیت کوین پس از انتخاب فدرال رزرو ایالات متحده به بازارهای سنتی کمتر شده است. تامین نقدینگی اضطراری به بانک ها

این تغییر نگرش بانک مرکزی باعث تغییر در مسیر اوراق خزانه ایالات متحده شده است زیرا معامله گران به دنبال پناه بردن از فشار تورمی صعودی بودند. به نظر می‌رسد بیت‌کوین نسبت به این حرکت بی‌اعتنا است و قیمت آن در هفته گذشته حدود 28000 دلار بوده است.

در همین حال، بازدهی اسکناس 5 ساله در 3 آوریل به 3.50 درصد کاهش یافت که از 3.70 درصد در هفته قبل کاهش یافته است. تقاضای بیشتر برای ابزارهای بدهی باعث کاهش پرداخت و در نتیجه بازدهی کمتر می شود. 152.6 میلیارد دلار وام های معوق از برنامه وام دهی پشتیبان فدرال رزرو ایالات متحده عامل محرک بوده است.

بی اعتمادی عموم مردم به بانک ها نیز بوده است باعث شد آنها در مورد آنچه شرکت بیمه سپرده فدرال فکر کنند (FDIC) است و چگونه فدرال رزرو دیگر مسیر تورم را کنترل نمی کند. این سوال که آیا بیت‌کوین می‌تواند به‌عنوان یک ذخیره قابل اعتماد ارزش در طول یک بحران عمل کند، باز باقی می‌ماند، اما افزایش ۷۰ درصدی از سال تا به امروز قطعاً یک نکته را نشان می‌دهد.

سرمایه گذاران در حال کاهش موقعیت نقدی خود هستند

بر اساس داده های بانک آمریکا، کل دارایی های صندوق های بازار پول در ایالات متحده به رکورد 5.1 تریلیون دلار رسیده است. این ابزارها در اوراق بدهی کوتاه مدت مانند خزانه داری ایالات متحده، گواهی سپرده و اوراق تجاری سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر این، مدیر صندوق و تحلیلگر Genevieve Roch-Decter، CFA، بیان می کند که سرمایه گذاران یک تریلیون دلار از بانک ها برداشت کرده اند زیرا صندوق های بازار پول بازده بسیار بالاتری ارائه می دهند.

صبح همگی بخیر! از زمان اوج اخیر، کل سپرده‌ها در بانک‌های ایالات متحده یک تریلیون دلار کاهش یافته است. اون پول کجا رفت؟ مقدار زیادی به صندوق های بازار پول رفت که به رکورد بالایی رسید. چه کسی می خواهد با یک حساب بانکی 0.3٪ درآمد داشته باشد در حالی که شما می توانید در یک صندوق بازار پول 5٪ کسب کنید! pic.twitter.com/t3RTETIHIA

– Genevieve Roch-Decter، CFA (@GRDecter) 3 آوریل 2023

حتی اگر سرمایه گذاران بیت کوین ارزهای دیجیتال را به عنوان پناهگاهی امن در برابر تورم می دانند، رکود اقتصادی تقاضا برای کالاها و خدمات را کاهش می دهد و منجر به کاهش تورم می شود. پس از انتشار داده های شاخص مدیران خرید ISM ایالات متحده در ماه مارس، این ریسک به طور قابل توجهی افزایش یافت. این شاخص در 46.3 به پایین ترین سطح خود از ماه می 2020 رسیده است که کمتر از پیش بینی 47.5 تحلیلگران است که نشان دهنده انقباض است.

به گفته جیم بیانکو، تحلیلگر کلان در Bianco Research، این شانزدهمین بار از سال 1948 بود که سطح به چنین نقطه پایینی رسید و در 75 درصد از این موارد، رکود به دنبال داشت.

ISM امروز با 46.3 عرضه شد که کمترین میزان از ماه می 2020، یک ماه پس از پایان رکود کووید است.

ISM نقشه برداری را در سال 1948 آغاز کرد. همانطور که این نمودار نشان می دهد، این شانزدهمین بار است که ISM 46.3 یا کمتر است.

12 مورد (75 درصد) از این موارد، اقتصاد یا در رکود بود یا در شرف… pic.twitter.com/5Pw5zfFORs

— جیم بیانکو biancoresearch.eth (@biancoresearch) 3 آوریل 2023

بیایید بررسی کنیم معیارهای مشتقات بیت کوین برای تعیین موقعیت فعلی بازار معامله گران حرفه ای.

معامله گران مشتقات بیت کوین تحت FUD قرار نگرفتند

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب است، که معمولاً با قیمتی جزئی در بازارهای لحظه ای معامله می کنند، که نشان می دهد فروشندگان برای به تاخیر انداختن تسویه برای مدت طولانی تری پول بیشتری می خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند – وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که منحصر به بازارهای رمزنگاری نیست.

از 30 مارس، حق بیمه آتی بیت کوین در نزدیکی آستانه خنثی به نزولی قرار گرفته است، که نشان می دهد معامله گران حرفه ای با وجود باقی ماندن قیمت بیت کوین در نزدیکی 28000 دلار، تمایلی به افزایش قیمت ندارند.

فقدان تقاضا برای بلندمدت اهرمی همیشه به معنای کاهش قیمت نیست. در نتیجه، معامله گران باید بیت کوین را بررسی کنند بازارهای آپشن یاد بگیرند که چگونه نهنگ‌ها و سازندگان بازار برای احتمال تغییرات قیمت در آینده ارزش قائل هستند.

انحراف دلتا 25 درصد نشان می‌دهد که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت در جهت بالا یا پایین هزینه بیش از حد می‌دهند. در بازارهای نزولی، معامله گران آپشن شانس خود را برای کاهش قیمت افزایش می دهند و باعث می شوند که اندیکاتور انحراف به بالای 8 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند متریک انحرافی را به زیر 8-% هدایت کنند که نشان می دهد گزینه های فروش نزولی تقاضای کمتری دارند.

مربوط: قیمت بیت کوین پس از شایعات دستگیری CZ افزایش یافت زیرا معامله گران به دنبال 30 هزار دلار بعدی هستند

نسبت انحراف 25% در حال حاضر در 5- است زیرا گزینه های فروش محافظ اندکی ارزان تر از تماس های خنثی به صعودی معامله می شوند. این یک شاخص صعودی با توجه به FUD اخیر ایجاد شده پس از آن است CFTC از بایننس شکایت کرد در 27 مارس. تنظیم کننده ادعا می کند که Binance و CZ با ارائه معاملات به مشتریان ایالات متحده بدون ثبت نام در تنظیم کننده های بازار، قوانین انطباق نظارتی و مشتقات را نقض کرده اند.

تا کنون، بیت کوین به خوبی حفظ شده است، زیرا بخش نانوایی فدرال رزرو را مجبور به تغییر سیاست کاهش اعتبار خود کرد. با این حال، تا زمانی که ابهامات نظارتی صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال را احاطه کند، بعید است که بیت کوین به بالای 30000 دلار برسد.