توضیح ولز چیست

اعلامیه ولز به منزله تشخیص نهایی گناه یا تخلف نیست، به این معنی که گیرنده این شانس را دارد که قبل از شروع هر گونه اقدام اداری، پاسخ دهد و پرونده ای را مطرح کند. با این حال، رویه اعلان ولز، سرنخی است مبنی بر اینکه SEC در حال بررسی اقداماتی است، و اینکه چگونه معلوم می شود ممکن است تأثیر زیادی بر گیرنده و هر سرمایه گذار مرتبط داشته باشد.

موردی را در نظر بگیرید که SEC در حال بررسی احتمالات است جرایم تجارت خودی در یک تجارت عمومی SEC مشکوک است که یکی از مقامات این شرکت ممکن است قبل از انتشار یک اعلامیه مهم بر اساس اطلاعات غیر عمومی، در معاملات ممنوعه سهام شرکت داشته باشد.

SEC اخطاریه ولز را برای کارمند مشکوک در این شرایط صادر می کند و به فرد هشدار می دهد که درباره تخلفات تجاری تحقیق کند و به فرد فرصتی می دهد تا قبل از تصمیم گیری در مورد انجام اقدامات اجرایی، اتهامات را رد کند. بنابراین، پس از صدور اطلاعیه ولز چه اتفاقی می افتد؟ به طور معمول، اطلاعیه ولز، اتهامات دقیقی را که بر علیه شخص وارد می شود فهرست می کند و مهلتی برای پاسخ به SEC، همانطور که در مراحل زیر بیان شده است، ارائه می کند.

در اینجا نحوه عملکرد فرآیند اعلان ولز معمولاً آمده است:

تحقیق و بررسی

برای اطمینان از اینکه آیا توجیه کافی برای انجام اقدامات اجرایی وجود دارد یا خیر، SEC به بررسی نقض احتمالی قوانین اوراق بهادار می پردازد.

اطلاع

SEC اگر تصمیم بگیرد که شواهد کافی مبنی بر سوء رفتار احتمالی وجود دارد، اخطاریه ولز را برای شخص یا کسب و کار مورد نظر صادر می کند. اطلاعیه ولز معمولاً اتهامات خاص را فهرست می‌کند و به مخاطب فرصتی برای پاسخ می‌دهد که به عنوان «پاسخ ولز» شناخته می‌شود.” 

برای مثال، Coinbase یک اخطار ولز دریافت کرد در مارس 2023 از SEC، که نقض بالقوه قانون اوراق بهادار را در رابطه با برخی از دارایی های دیجیتال فهرست شده خود، Coinbase Earn شناسایی کرد. شرط بندی خدمات Coinbase Prime و Coinbase Wallet. SEC پس از انجام تحقیقات مقدماتی، اطلاعیه ولز را صادر کرد.

واکنش

گیرنده اخطار ولز ممکن است به صورت کتبی پاسخ دهد یا از SEC شخصاً برای بحث در مورد اتهامات و ارائه دفاع بخواهد جلسه ای داشته باشد. این پاسخ می‌تواند حاوی استدلال‌ها یا داده‌های پشتیبان برای پشتیبان‌گیری از دفاع، و همچنین هرگونه شرایط کاهش‌دهنده مربوط باشد.

تصمیم

SEC بر اساس پاسخ و سایر داده‌های جمع‌آوری‌شده تصمیم می‌گیرد که آیا اقدامات اجرایی را ادامه دهد یا خیر. در صورتی که SEC تصمیم به پیگیری قانونی یا اتهام کلاهبرداری در اوراق بهادار داشته باشد، ممکن است در دادگاه فدرال شکایت کند و به دنبال جریمه یا راه حل های دیگر باشد.