بیت کوین (BTC) اکنون در مقایسه با S&P 500 کمتر از ارزش گذاری شده است.
این بر اساس معیاری است که یک رگرسیون معمولی حداقل مربعات (OLS) از رابطه بین بیت کوین و S&P 500 در 200 روز گذشته برای تخمین ارزش منصفانه قیمت بیت کوین بر اساس قیمت فعلی S&P 500 انجام می دهد.
این روش (رگرسیون OLS از بیت کوین و قیمت S&P 500 در 200 روز گذشته) با ارزش منصفانه 27550 برای BTC ارائه می شود.
با قیمت فعلی تقریباً 1000 دلار کمتر در اواسط 26000 دلار، بیت کوین در حال حاضر در برابر این برآورد از ارزش منصفانه حدود 3.7٪ کمتر از ارزش گذاری شده است.
این بزرگترین کم ارزشی است بیت کوین از اواسط فوریه، ارزش منصفانه حاصل از رگرسیون OLS 200 روزه را برای S&P 500 مشاهده کرده است.
بیت کوین و سهام ایالات متحده، به ویژه سهام در حال رشد، از لحاظ تاریخی همبستگی تجاری نزدیکی داشته اند، به طوری که تحلیلگران هر دو را به عنوان دارایی های ریسک سوداگرانه می بینند که به تغییر در نرخ های بهره حساس هستند.
بازارهای سهام ایالات متحده در هفته‌های اخیر با افزایش سهام‌های بزرگ فناوری در بحبوحه خوش‌بینی نسبت به احتمال اینکه فناوری هوش مصنوعی (AI) به سرعت در حال رشد است، افزایش قابل توجهی در بهره‌وری و سود ایجاد کند، بالاتر رفته است.
به لطف همبستگی تاریخی بین بیت کوین و سهام، هرچه دومی بیشتر افزایش می‌یابد در حالی که اولی راکد می‌شود، دامنه بیشتری برای افزایش قیمت بیت‌کوین وجود دارد.
بیت کوین آخرین بار دست به دست شد که نزدیک به 15 درصد کمتر از بالاترین قیمت سالانه 31000 دلاری در آوریل بود، در حالی که S&P 500 در روز پنجشنبه در حال بررسی بالاترین سطح سالانه کمی کمتر از 4300 بود.
تضعیف همبستگی چشم انداز صعود بیت کوین را محدود می کند
با این حال، استدلال برای افزایش رشد بیت کوین به بازار سهام در حال رشد به اندازه چند ماه پیش قوی نیست.
به این دلیل که، در حالی که همبستگی بین S&P 500 و قیمت بیت کوین هنوز مثبت است، در 12 ماه گذشته به میزان قابل توجهی ضعیف شده است.
طبق داده های ارائه شده توسط سال گذشته، در این زمان، همبستگی پیرسون 60 روزه بین بیت کوین و S&P 500 بالاتر از 0.6 بود. CoinMetrics.io.
در همین حال، از 6هفتم در ماه ژوئن، فقط حدود 0.14 بود.
بسیاری از تضعیف همبستگی دو طبقه دارایی در ماه مارس رخ داد، زمانی که الف بحران مینی بانکی احساسات در بخش سهام را تکان داد، اما مقداری از تقاضای امن را به بیت کوین تزریق کرد.
اقدام قیمت ماه مارس نشانه‌ای بود که سرمایه‌گذاران بالاخره شروع به مشاهده بیت کوین کردند که طرفداران قدیمی آن همیشه می‌خواستند به آن نگاه کنند – به عنوان جایگزینی غیرمتمرکز و مطمئن برای سیستم پولی مبتنی بر فیات.
در واقع، در حالی که همبستگی بیت کوین با S&P 500 اخیراً ضعیف شده است زیرا سرمایه گذاران با این دارایی بیشتر مانند یک پناهگاه امن پول سخت مانند طلا رفتار می کنند، همبستگی بیت کوین با طلا در حال افزایش بوده است.
همبستگی پیرسون 60 روزه بیت کوین با نسخه توکنیزه شده طلای Paxful (PAXG) که قیمت لحظه ای طلا را از نزدیک دنبال می کند، در حدود 0.22 بود که بالاترین رکورد اخیر را در سال بالای 0.3 داشته است.
