Credit Suisse بحث شهرک مالی است. اگر از کاربران پرشور رسانه های اجتماعی هستید، به احتمال زیاد با توییت هایی مانند «به دلیل سوئیس” و ”BREAKING: Credit Suisse” طی روز گذشته بنابراین، دقیقا چه اتفاقی می افتد؟ و چرا سرمایه گذاران در هراس هستند؟
خوب، Credit Suisse به دلیل افزایش نرخ مبادله پیش‌فرض اعتباری خود، با تأخیر در اخبار منتشر شده است. به بیان ساده، سوآپ پیش‌فرض اعتباری مشتقه‌ای است که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا ریسک اعتباری خود را با سرمایه‌گذار دیگری مبادله یا جبران کند. برای مبادله ریسک نکول، وام دهنده یک CDS از سرمایه گذار دیگری خریداری می کند که موافقت می کند در صورت نکول وام گیرنده، آن را بازپرداخت کند. اغلب اوقات، CDS بالا نشان دهنده این باور قوی در سطح بازار است که سوآپ اعتباری با شکست مواجه خواهد شد.
اسپرد CDS Credit Suisse در حال حاضر در سطوحی است که از سال 2009 به آن اشاره نشده است. همانطور که در زیر نشان داده شده است، هزینه بیمه اوراق قرضه شرکت در برابر نکول در هفته گذشته حدود 15 درصد افزایش یافت و به بالاترین حد خود رسید.
در کنار آن، و ارزش بازار بانک سوئیس به حدود 10 میلیارد فرانک سوئیس کاهش یافت. [$10.1 billion] در حالی که سهام این شرکت به زیر 4 دلار سقوط کرد تا یک پایین‌ترین رکورد جدید در هفته گذشته ایجاد کند.
وضعیت دویچه بانک نیز کاملاً مشابه است. معامله شده است 0.3x ارزش دفتری ملموس (TBV). TBV چیزی است که سهامداران عادی می توانند انتظار دریافت آن را در صورت ورشکستگی شرکت داشته باشند. اعداد فعلی قبلاً توسط بسیاری برچسب “بسیار ناراحت کننده” شده اند.
آیا وضعیت فعلی نگران کننده است؟
راجات کومار سینگ، مدیر انجمن TradingView هند، با بیان اثرات موج‌هایی که می‌توانند در آینده ایجاد شوند، توییتر را توضیح داد:
حاشیه قوی مواضع آنها را فرا می خواند.
3. این رویداد اهرم‌زدایی عظیم به دلیل فروش انبوه، یک اثر دومینویی ایجاد می‌کند و این بحران اقتصادی از یک بازار/منطقه به بازار دیگر، معروف به سرایت، گسترش می‌یابد.
(/9)
– راجات کومار سینگ (@imfamousrajat) 2 اکتبر 2022
با این حال، بانک ها اجازه نمی دهند همه چیز از بین برود. مدیر عامل Credit Suisse از سرمایه گذاران کمتر از 100 روز برای ارائه یک استراتژی چرخش جدید خواسته است. به گفته بلومبرگ، اولریش کورنر به کارکنان اطمینان داد که بانک از “پایه سرمایه و موقعیت نقدینگی قوی” برخوردار است و به کارمندان گفت که تا زمانی که شرکت برنامه استراتژیک جدیدی را در 27 اکتبر اعلام کند، به‌روزرسانی‌های منظم را برای آنها ارسال خواهد کرد.
تا آنجا که به دویچه بانک مربوط می شود، سینگ معتقد است که “احتمال خوبی” وجود دارد که دولت آلمان تمام تلاش خود را برای نجات این موسسه مالی انجام دهد زیرا این بانک بزرگترین بانک در آلمان است. با این حال، او تاکید کرد که اندازه کمک مالی یک “موضوع نگران کننده” است.
ترکیب پایه دارایی دو بانک تقریباً در اطراف است 2 تریلیون دلار، که سه برابر دارایی Lehman Brothers در زمان فروپاشی آن است. تعداد کمی از فضا احساس می کنند که بانک های مذکور می توانند “رویداد Lehman” دیگری را تحریک کنند.
اخیراً، تعداد زیادی از شرکت ها تسلیم فروپاشی، فروپاشی و ورشکستگی شده اند. با افزایش فشارهای اقتصاد کلان در این مرحله، هیچ اطمینانی وجود ندارد که این بانک ها بتوانند از پس آن برآیند یا نه. اما اگر آنها واقعاً قربانیان بعدی شوند، این یک فاجعه خواهد بود و هرج و مرج مطلق در سراسر جهان رخ خواهد داد. هیئت مدیره.
سینگ موضوع خود را با هشدار به پایان رساند،
“هیچ کس واقعاً نمی داند که سیستم چه زمانی شروع به فروپاشی می کند. اما وقتی این کار انجام شود، بسیار وحشیانه خواهد بود. این یک بمب ساعتی است.“
